Les données sur les options et les contrats à terme sur le Bitcoin (BTC) suggèrent que le mouvement actuel du prix du BTC pourrait avoir une certaine longévité.
En effet, l’évolution du prix du Bitcoin fait beaucoup parler cette semaine sous l’impulsion des acheteurs de BTC.
Sur la base du sentiment actuel des acteurs du marché, on pourrait supposer que le marché haussier a commencé.
Les baissiers sont pris de cours
En effet, le prix du Bitcoin a augmenté de 16,1 % entre le 22 et le 24 octobre. Alors les traders baissiers utilisant des contrats à terme se sont retrouvés liquidés à hauteur de 230 millions de dollars.
Un point de données qui ressort est l’évolution de l’intérêt ouvert du Bitcoin. Il s’agit d’une mesure reflétant le nombre total de contrats à terme en jeu.
Les analyses suggèrent que les shorts Bitcoin ont été pris par surprise ce 22 octobre. Cependant, ceux-ci n’utilisaient pas un effet de levier excessif.
Au cours du dernier rallye, les intérêts ouverts des contrats à terme BTC sont passés de 13,1 milliards de dollars à 14 milliards de dollars. Cette situation est différente de celle du 17 août, lorsque le prix du Bitcoin avait chuté de 9,2 % en seulement 36 heures.
Ce mouvement soudain a provoqué 416 millions de dollars de longues liquidations. Ceci malgré un mouvement de prix en pourcentage inférieur.
Les données semblent corroborer la théorie du gamma squeeze qui circule. Cette dernière implique que les teneurs de marché ont fait « chasser » leurs stop loss.
NotChaseColeman, un analyste Bitcoin, explique que les bureaux d’arbitrage ont probablement été contraints de couvrir les positions courtes. Ceci après que le Bitcoin ait dépassé les 32 000 $. Cette situation a déclenché ainsi le rallye à 35 195 $.
Le problème le plus important de la théorie du short squeeze est l’augmentation des intérêts ouverts sur les contrats à terme BTC. Cela indique que même s’il y avait des liquidations importantes, la demande de nouvelles positions à effet de levier a dépassé les fermetures forcées.
Changpeng Zhao et BNB ont-ils joué un rôle dans l’évolution des prix du Bitcoin ?
Une autre théorie intéressante de l’utilisateur M4573RCH sur X est que Changpeng « CZ » Zhao a utilisé Binance Coin (BNB) comme garantie de marge sur Venus Protocol. Il s’agit d’une application de finance décentralisée (DeFi).
D’ailleurs, ce dernier avait été contraint de vendre du Bitcoin pour « consolider » le prix du BNB.
Selon la théorie de M4573RCH, CZ aurait remboursé les intérêts sur le protocole Venus et racheté Bitcoin en utilisant BNB. Ceci dans le but de « rééquilibrer » la position.
L’offre de BNB sur la plateforme dépasse 1,2 million de jetons. Ceci d’une valeur de 278 millions de dollars. Ainsi, en supposant que 50 % de la position soit contrôlée par une seule entité, cela aurait suffit pour créer une position longue. Celle-ci de 695 millions de dollars. Tout ceci en utilisant un effet de levier 5x sur les contrats à terme Bitcoin.
Bien entendu, on ne pourra jamais confirmer ou infirmer des spéculations telles que la manipulation Venus-BNB ou le «gamma squeeze » des dérivés Bitcoin.
Les deux théories semblent plausibles, mais il est impossible d’affirmer quelles entités sont impliquées ou la justification du timing.
L’augmentation des intérêts ouverts sur les contrats à terme BTC indique que de nouvelles positions à effet de levier ont été enregistrées.
Le mouvement aurait pu être motivé par l’annonce selon laquelle la demande de fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant de BlackRock a été cotée à la Depository Trust & Clearing Corporation.
Cependant, cet événement n’augmente pas les chances d’approbation par la Securities and Exchange Commission des États-Unis.
