Présentation et explication détaillée des exchanges décentralisés (DEX).
Ce que ce guide vous apprendra:
- Comprendre le fonctionnement d’un DEX
- Découvrir les différents types de DEX
À savoir avant de commenter ce guide:
- Aucune connaissance de base n’est requise pour la lecture et la compréhension de ce guide. Ce guide est adapté à tous les niveaux !
La notion d’exchange décentralisé (DEX) s’oppose par définition à l’échange centralisé (CEX). Si la finalité est la même et les fonctions semblables, il existe néanmoins des différences majeures de fonctionnement entre les deux types de plateformes. Qu’il s’agisse d’une volonté d’anonymat, d’intérêt financier, ou tout simplement de philosophie, de nombreux utilisateurs se tournent peu à peu vers les exchanges décentralisés pour opérer leurs transactions et leurs échanges.
Dans ce guide, nous explorerons en détail la notion d’exchange décentralisé. Nous verrons de quoi il s’agit, à quoi ils servent, et les différences principales entre les DEX et les CEX. Nous aborderons également les avantages et les inconvénients des DEX afin de mieux comparer ces derniers avec les échanges centralisés.
Qu’est-ce qu’un exchange décentralisé ?
Un exchange décentralisé (DEX) est une plateforme qui permet à ses utilisateurs d’échanger des crypto-monnaies. La particularité de ce type de plateforme, c’est qu’elle ne passe par aucun intermédiaire. Ni entreprise ni organisation centrale n’est utilisée afin de procéder à la transaction. À l’inverse des échanges centralisés, les DEX crypto sont construits sur des blockchains publiques. Cela permet aux utilisateurs de rester en possession de leurs cryptos et de conserver le contrôle de ces dernières.
Les DEX sont particulièrement appréciés pour leur transparence, leur sécurité et leur résistance à la censure. En effet, c’est parce qu’ils ne possèdent ni serveur central ni point unique de contrôle qu’ils sont décentralisés. Un crypto exchange décentralisé utilise les smart contracts afin de gérer les transactions entre les différents utilisateurs de la plateforme.
Les exchanges décentralisés permettent aux utilisateurs de garder le contrôle concernant leur vie privée. Leur mode de fonctionnement offre effectivement un plus large contrôle des données personnelles des utilisateurs. Il n’est pas nécessaire de fournir d’informations personnelles afin de s’inscrire et d’effectuer des transactions sur un DEX. Tout est automatisé via les smarts contracts, lesquels se comportent simplement à la manière d’un programme qui s’exécute lorsque plusieurs conditions bien précises sont remplies.
L’absence d’intermédiaire central est donc le pilier principal duquel émergent quantité d’avantages pour les utilisateurs de la plateforme.
Comment fonctionnent les DEX ?
Le fonctionnement des exchanges décentralisés repose sur l’utilisation de smarts contracts. Il s’agit de programmes exécutés automatiquement et sans intervention humaine directement sur la blockchain lorsque une ou plusieurs conditions sont remplies. Ces smarts contracts sont programmés pour remplir des tâches telles que la gestion des ordres d’achat et de vente des crypto-monnaies des utilisateurs.
En pratique, afin d’utiliser un DEX, l’utilisateur devra d’abord se connecter à celui-ci via son crypto wallet. Le portefeuille en question doit évidemment être compatible avec la blockchain sur laquelle l’exchange est basé. De nos jours, les DEX supportent parfois plusieurs blockchains, de la même manière que certains crypto wallet. Ce mode de fonctionnement permet alors de rester en possession de ses actifs à tout moment sans avoir à les confier à un entité tierce, résolvant ainsi, en partie, le problème de confiance inhérent aux crypto-monnaies et aux échanges d’actifs.
Après connexion, l’utilisateur a alors la possibilité de placer des ordres d’achat et de vente en fonction de ses besoins. Ces ordres sont alors exécutés via les smarts contracts, comme nous l’avons expliqué un peu plus haut.
Au moment où la transaction est effectuée, les actifs sont transférés directement d’un portefeuille à l’autre, de la même manière qu’il est possible d’échanger deux objets physiques dans la vie de tous les jours.
Les avantages des DEX
L’utilisation d’un exchange décentralisé de crypto-monnaie possède ainsi de nombreux avantages qu’il est important de considérer :
- La sécurité : les DEX offrent plus de sécurité que les CEX, puisqu’ils ne stockent pas les fonds des utilisateurs. En conséquence, les fonds sont moins susceptibles d’être visés par une attaque.
- La transparence : l’utilisation de blockchains publique permet un visuel complet sur chaque transaction. Chaque utilisateur peut donc consulter les transactions de la blockchain.
- La confidentialité : les DEX ne requièrent aucune donnée personnelle de la part de leurs utilisateurs, à l’inverse des CEX. L’anonymat est donc total.
- La résistance à la censure : il n’existe aucun point de contrôle ni même de serveur central sur les DEX. Les exchanges décentralisés ne peuvent donc être fermés par une seule et même autorité.
Les DEX en crypto offrent donc une alternative viable bien plus sûre et transparente que les CEX pour les échanges de crypto-monnaies.
Les inconvénients des DEX
Si les DEX sont des plateformes particulièrement intéressante, il existe toutefois quelques éléments négatifs à prendre en compte avant d’y avoir recours :
- La complexité : les DEX sont un peu plus complexes à utiliser que les plateformes centralisées. Ils nécessitent quelques connaissances préalables dont tous les utilisateurs ne disposent pas toujours.
- La limite de liquidité : de manière générale, les DEX possèdent moins de liquidité que la plupart des CEX, sauf exception. Certains ordres peuvent donc prendre plus de temps à s’exécuter et les prix sont parfois moins intéressants.
- Les frais de transactions : même s’il ne s’agit pas d’une vérité universelle, la plupart des DEX possèdent généralement des frais de transaction bien plus élevés que les CEX. Cela est dû à la complexité du DEX en question sur un plan technique.
- La volatilité : les prix sont souvent un peu plus volatiles sur les DEX que sur les CEX. En effet, les prix des actifs sont impactés de manière plus importante à cause des mouvements du marché
- L’absence de service client : les DEX en crypto ne disposent presque jamais de service client. Il faudra se tourner vers la communauté pour trouver de l’aide.
- Sécurité : Les DEX sont plus sûrs que les CEX car ils ne stockent pas les fonds des utilisateurs.
- Transparence : Les blockchains publiques des DEX permettent une visibilité totale sur chaque transaction.
- Confidentialité : Les DEX garantissent un anonymat total, contrairement aux CEX qui demandent des données personnelles.
- Résistance à la censure : Les DEX, sans point de contrôle ou serveur central, ne peuvent être fermés par une seule autorité.
- Complexité : Les DEX sont plus complexes à utiliser que les plateformes centralisées.
- Limite de liquidité : Les DEX ont généralement moins de liquidité que les CEX, ce qui peut affecter le temps d’exécution des ordres et les prix.
- Frais de transactions : Les frais de transaction sur les DEX sont souvent plus élevés que sur les CEX.
- Volatilité : Les prix sur les DEX peuvent être plus volatils que sur les CEX.
- Absence de service client : Les DEX n’ont généralement pas de service client, il faut se tourner vers la communauté pour obtenir de l’aide.
Quels sont les différents types d’exchanges décentralisés existants aujourd’hui ?
Il serait faux de croire qu’il n’existe qu’un seul type d’échange décentralisé. En effet, à l’heure actuelle, on dénombre principalement 3 grands types de DEX. Ces derniers proposent finalement des services relativement similaires, mais c’est dans la technique que la différence est flagrante. On retrouve ainsi les DEX sans blockchain, les DEX hybrides, et les DEX basés sur une blockchain bien spécifique.
Les DEX crypto sans blockchain
Il s’agit d’un type d’échange décentralisé permettant aux utilisateurs d’échanger leurs tokens sans passer par une blockchain spécifique. À l’inverse des DEX basés sur une blockchain, ces derniers ont recours à un réseau peer-to-peer pour exécuter les ordres et donner lieu aux échanges. Sur un DEX classique, ce sont les smarts contracts qui remplissent cette fonction.
Sur ce type d’exchange, il est possible d’effectuer des échanges peer-to-peer depuis un crypto wallet ou une application de trading de crypto. Les ordres sont alors exécutés grâce à des protocoles de communication décentralisés, lesquels permettent aux utilisateurs d’échanger sans intermédiaire.
Les DEX sans blockchain ont la capacité d’offrir une confidentialité renforcée, puisque même les informations de transactions ne sont pas stockées sur une quelconque blockchain. Toutefois, quelques limitations en termes de liquidité et de volume peuvent survenir, puisque la technologie de la blockchain n’est pas là pour offrir ses services.
Le DEX sans blockchain le plus connu est probablement Bisq. Il s’agit d’un exchange décentralisé de crypto-monnaies permettant d’échanger sans avoir recours à la blockchain. Les utilisateurs peuvent y acheter et y vendre différentes crypto-monnaies et devises fiduciaires, et l’anonymat est proposé comme un option aux utilisateurs de la plateforme.
L’exchange décentralisé hybride
Le second type de DEX crypto est ce qu’on appelle le DEX hybride. Il s’agit d’un exchange qui combine l’utilisation d’une blockchain spécifique et des protocoles off-chain. À l’opposé des DEX basés sur une blockchain spécifique, les DEX hybrides utilisent des relais pour exécuter les ordres au lieu des smarts contracts. En conséquence, les échanges sont plus rapides et moins chers, mais la sécurité et la transparence de la blockchain sont bien présentes.
Sur ce type de plateforme, les utilisateurs ont la possibilité d’envoyer des fonds et d’en recevoir depuis leur crypto wallet. Une fois l’ordre passé, les fonds sont envoyés à un relai off-chain (en dehors de la blockchain) afin qu’il soit traité. Le relai en question utilise des algorithmes de trading complexes afin de faciliter les transactions. Les ordres sont finalement envoyés à la blockchain afin d’être finalisés. Une fois sur la blockchain, ce sont les smart contracts qui prendront le relais.
Il existe plusieurs avantages quant à l’utilisation des DEX hybrides, notamment la vitesse de transaction et les faibles coûts de transaction. Le DEX hybride le plus connu est Loopring. Celui-ci a recours à la blockchain Ethereum afin de garantir la sécurité et la transparence des échanges des utilisateurs.
L’exchange décentralisé basé sur une blockchain spécifique
Il s’agit ici du type d’exchange décentralisé le plus commun et le plus connu. On pourra citer Uniswap (lire avis) comme exemple de DEX basé sur une blockchain spécifique, par exemple. Ce type de DEX utilise la blockchain pour sécuriser les transactions et les smart contracts pour effectuer les ordres d’achat et de vente des utilisateurs. Les utilisateurs peuvent y échanger des actifs avec d’autres personnes directement sur la blockchain.
Les ordres de trading y sont envoyés directement depuis le crypto wallet des utilisateurs. Les transactions sont alors exécutées grâce aux smart contracts présents sur la blockchain. De nombreux actifs numériques peuvent ainsi être achetés et vendus, à l’instar des crypto-monnaies mais également des NFT compatibles dans le métavers, et ce, sans avoir recours à une entité intermédiaire.
Il existe de nombreux avantages quant à l’utilisation des DEX basé sur une blockchain. En comparaison des autres types de DEX, celui-ci permet une sécurité et une transparence bien supérieure, ainsi qu’une plus grande liberté quant au contrôle des fonds de chacun. Le risque d’attaque est également largement amoindri, puisque c’est la sécurité offerte par la blockchain qui fera office de bouclier pour protéger les utilisateurs et leurs fonds. Par ailleurs, comme nous l’avons expliqué un peu plus tôt, les fonds ne sont pas stockés par le DEX, ces derniers courent donc peu de risques.
Quels Sont les 10 Meilleurs Exchanges Décentralisés ?
Dans le monde dynamique et en constante évolution de la cryptomonnaie, les exchanges décentralisés gagnent rapidement en popularité. Mais quelles sont les 10 meilleures plateformes d’échange décentralisées ? Découvrons-le ensemble.
1. Uniswap
Uniswap est un échange décentralisé (DEX) basé sur la blockchain Ethereum, qui a révolutionné le monde de la finance décentralisée (DeFi). Sa caractéristique principale est l’utilisation de pools de liquidité plutôt que d’ordres d’achat et de vente traditionnels pour faciliter les transactions. Cela signifie qu’au lieu de chercher un acheteur ou un vendeur, vous interagissez directement avec un pool de liquidités, permettant des transactions rapides et efficaces. Uniswap est également connu pour son anonymat et sa sécurité. Il n’y a pas besoin de s’inscrire ou de donner des informations personnelles pour utiliser la plateforme. De plus, le protocole Uniswap est entièrement ouvert, ce qui signifie que n’importe qui peut auditer et vérifier son code.
Avantages et inconvénients spécifiques à Uniswap :
- Simplicité d’utilisation : Uniswap est loué pour sa facilité d’utilisation. Il offre une interface utilisateur simple qui rend le trading accessible même aux débutants.
- Résistance à la censure : En tant que DEX, Uniswap est résistant à la censure. Cela signifie qu’il n’y a pas d’autorité centrale qui peut bloquer vos transactions.
- Accessibilité : L’accès à Uniswap peut se faire avec n’importe quel portefeuille compatible Ethereum, ce qui rend l’échange très accessible.
- Frais de gaz élevés : Uniswap fonctionne sur la blockchain Ethereum, qui est connue pour ses frais de gaz élevés, surtout lors des périodes de congestion du réseau.
- Risques liés à la liquidité : Les fournisseurs de liquidité peuvent être exposés à des pertes impermanentes en cas de volatilité du marché.
- Absence de support client : Étant donné que Uniswap est décentralisé, il n’y a pas de service client traditionnel pour aider les utilisateurs qui rencontrent des problèmes.
Uniswap
- Exchange décentralisé numéro 1
- Intègre la BNB Chain
- Grosse liquidité
Uniswap
2. PancakeSwap
PancakeSwap est un échange décentralisé (DEX) construit sur la blockchain Binance Smart Chain (BSC). Il a gagné en popularité grâce à ses faibles frais de transaction et à sa rapidité par rapport aux DEX basés sur Ethereum, comme Uniswap. PancakeSwap utilise un modèle automatisé de fournisseur de liquidité, ce qui signifie que les utilisateurs mettent leurs fonds dans un pool pour faciliter le trading et gagnent des frais en retour. Outre le trading, PancakeSwap offre également d’autres fonctionnalités comme le farming et le staking de jetons, ce qui permet aux utilisateurs de gagner des récompenses supplémentaires. Cependant, comme tout DEX, PancakeSwap présente des risques, notamment en matière de sécurité et de volatilité des prix.
Avantages et inconvénients spécifiques à PancakeSwap :
- Frais de transaction faibles : Comparé à d’autres plateformes de trading, PancakeSwap offre des frais de transaction beaucoup plus bas, ce qui le rend attractif pour les utilisateurs.
- Efficacité et sécurité : PancakeSwap permet à chacun d’échanger des jetons BEP-20 de manière efficace et sûre.
- Popularité : PancakeSwap est l’une des plateformes DEX les plus populaires et est largement utilisée par les traders et les investisseurs en crypto.
- Dépendance à la BNB Chain : Bien que la BNB Chain offre des avantages tels que des frais de transaction plus bas, elle est également moins décentralisée qu’Ethereum, ce qui peut poser des problèmes de censure et de sécurité.
- Risques liés à la liquidité : Comme avec Uniswap, les fournisseurs de liquidité sur PancakeSwap peuvent être exposés à des pertes impermanentes en cas de volatilité du marché.
- Absence de support client : Comme il s’agit d’un DEX, PancakeSwap ne dispose pas d’un service client traditionnel pour aider les utilisateurs qui rencontrent des problèmes.
PancakeSwap
- Meilleur DEX sur BNB Chain
- Grande liquidité
- Divers produits de placement
PancakeSwap
3. 1Inch
1Inch est une plateforme d’échange décentralisé (DEX) qui optimise les transactions de crypto-monnaies en recherchant le meilleur prix possible à travers différents DEX. Grâce à son algorithme sophistiqué, 1Inch offre aux utilisateurs la possibilité d’obtenir le meilleur rendement possible sur leurs transactions. En plus de l’échange de jetons, 1Inch propose également des services de farming et de staking de liquidité, permettant aux utilisateurs de gagner des récompenses supplémentaires. Cependant, comme toute plateforme décentralisée, 1Inch présente des risques, notamment en matière de sécurité et de volatilité des prix. Il est donc essentiel de faire preuve de prudence lors de l’utilisation de tels services.
Avantages et inconvénients spécifiques à 1Inch :
- Optimisation des transactions : 1Inch est un agrégateur DEX qui parcourt des centaines ou des milliers de sources pour vous assurer le meilleur prix sur chaque opération de trading en crypto-monnaies.
- Frais de transaction bas : 1Inch vise à fournir aux traders le meilleur prix et les frais les plus bas pour leurs transactions.
- Protocoles synergiques : Le réseau 1Inch unit des protocoles décentralisés dont la synergie permet les opérations les plus lucratives, les plus rapides et les plus sécurisées dans l’espace DeFi.
- Complexe pour les débutants : Comme 1Inch est un agrégateur DEX, il peut être plus complexe pour les nouveaux utilisateurs par rapport aux exchanges centralisés.
- Dépendance à la blockchain Ethereum : 1Inch est un token Ethereum, ce qui signifie qu’il peut être affecté par les problèmes de congestion et les frais de gaz élevés du réseau Ethereum.
- Risques liés à la liquidité : Les utilisateurs peuvent être exposés à des pertes si l’exchange n’a pas suffisamment de liquidités pour exécuter une transaction à un prix spécifique.
1Inch Network
- Bonnes cotations et faibles frais
- Ne détient pas vos cryptos
- Usage d’ordres limite sur un DEX
1Inch Network
4. Curve
Curve est une plateforme d’échange décentralisée (DEX) qui se concentre principalement sur l’échange de stablecoins. Son principal avantage est son efficacité dans la gestion des swaps entre des actifs de valeur similaire, permettant ainsi des frais de slippage minimaux. En outre, Curve offre également des opportunités de farming de rendement, permettant aux utilisateurs de gagner des récompenses en fournissant de la liquidité. Cependant, comme toute plateforme décentralisée, Curve présente des risques, notamment en matière de fluctuation de prix et de sécurité.
Avantages et inconvénients spécifiques à Curve :
- Optimisé pour les stablecoins : Curve est spécifiquement conçu pour faciliter les échanges entre stablecoins, ce qui le rend particulièrement efficace dans ce domaine.
- Frais de transaction bas : Curve offre des frais de transaction bas, ce qui le rend attrayant pour les utilisateurs qui effectuent fréquemment des échanges.
- Token de gouvernance : Le token Curve DAO (CRV) donne aux détenteurs un droit de vote dans la gouvernance du protocole, permettant une participation active à son développement.
- Dépendance à la blockchain Ethereum : Comme Curve est basé sur Ethereum, il peut être affecté par les problèmes de congestion et les frais de gaz élevés du réseau Ethereum.
- Complexité pour les débutants : L’utilisation de Curve peut être complexe pour les nouveaux utilisateurs en raison de ses nombreuses fonctionnalités et options.
- Risques liés à la liquidité : Les utilisateurs peuvent être exposés à des pertes si l’exchange n’a pas suffisamment de liquidités pour exécuter une transaction à un prix spécifique.
5. MDEX
MDEX est un protocole d’échange décentralisé qui combine les fonctionnalités de trading de swaps automatiques et de finance décentralisée (DeFi). Il est connu pour sa double exploitation minière, permettant aux utilisateurs de gagner à la fois des récompenses de swap et des récompenses de liquidité. MDEX offre également une faible latence et des frais de transaction abordables grâce à son intégration avec plusieurs blockchains, dont Ethereum et Binance Smart Chain. Cependant, il est important de noter que l’utilisation de MDEX, comme toute autre plateforme DeFi, comporte des risques, notamment en termes de volatilité des prix et de sécurité des fonds.
Avantages et inconvénients spécifiques à MDEX :
- Volume d’échange élevé : MDEX a un volume de trading total de 460 milliards de dollars, ce qui indique une grande liquidité sur la plateforme. Cela peut faciliter les transactions pour les utilisateurs et minimiser les spread de prix.
- Technologie AMM : MDEX est basé sur la technologie du market maker automatique (AMM), ce qui signifie qu’il existe un ensemble de contrats intelligents qui font office de market makers. Cela rend le processus de trading plus fluide et plus efficace.
- Services marchands : MDEX offre des services marchands spécifiquement conçus pour les grands commerçants, ce qui est particulièrement utile pour ceux qui traitent au moins 500 000 transactions par mois.
- Risque de volatilité des prix : Le prix du token MDX de MDEX peut être sujet à une volatilité importante, comme l’indiquent les différentes sources citant des prix légèrement différents. Cela pourrait représenter un risque pour les investisseurs.
- Manque de réglementation : En tant que plateforme décentralisée, MDEX n’est pas réglementé de la même manière que les bourses centralisées. Cela peut entraîner un risque accru pour les utilisateurs en cas de litige ou de problème de sécurité.
- Barrière linguistique : Bien que MDEX soit une plateforme mondiale avec 1,3 million d’utilisateurs, tous les contenus ne sont pas disponibles dans toutes les langues. Cela pourrait poser des problèmes aux utilisateurs non anglophones.
6. SushiSwap
SushiSwap est une plateforme d’échange décentralisée (DEX) basée sur la blockchain Ethereum. Elle permet aux utilisateurs de fournir des liquidités et d’obtenir en retour des récompenses sous forme de tokens SUSHI. Avec son propre token de gouvernance, SushiSwap offre également une participation communautaire dans la direction du protocole. SushiSwap est reconnu pour son innovation et sa contribution à l’écosystème DeFi (Finance Décentralisée).
Avantages et inconvénients spécifiques à SushiSwap :
- Caractéristiques diversifiées : SushiSwap offre une gamme de fonctionnalités telles que le swap, le cross chain swap, le streaming, le vesting et la création de marché sans permission pour la liquidité.
- Communauté dirigée : SushiSwap est une plateforme d’échange décentralisée (DEX) dirigée par la communauté, ce qui signifie qu’elle est conçue pour répondre aux besoins des utilisateurs.
- Propre token de gouvernance : SushiSwap a son propre token de gouvernance, SUSHI, ce qui permet aux détenteurs de tokens de participer aux décisions concernant la direction du protocole.
- Risques associés à DeFi : Comme pour toutes les applications DeFi, SushiSwap comporte des risques tels que la volatilité des prix et les problèmes de sécurité potentiels.
- Dépendance envers Ethereum : SushiSwap fonctionne sur la blockchain Ethereum, ce qui signifie que les problèmes de congestion du réseau et les frais de gaz élevés peuvent affecter les utilisateurs de SushiSwap.
- Stockage des tokens : Les tokens SUSHI doivent être stockés dans un portefeuille crypto, ce qui peut nécessiter une certaine connaissance technique et présenter des risques si le portefeuille n’est pas correctement sécurisé.
7. dYdX
dYdX est une plateforme de trading décentralisée basée sur la blockchain Ethereum. Elle permet aux utilisateurs d’échanger des cryptomonnaies, mais aussi de participer à des opérations de marge et de prêt. Le principal avantage de dYdX est sa capacité à offrir des produits financiers complexes sans nécessiter l’intervention d’un intermédiaire. dYdX est largement reconnu pour son innovation et sa contribution à l’écosystème financier décentralisé.
Avantages et inconvénients spécifiques à dYdX :
- Fonctionnalités avancées : dYdX offre des fonctionnalités de trading avancées, y compris le trading de contrats perpétuels avec des frais faibles, une liquidité profonde et jusqu’à 20 fois la puissance d’achat.
- Technologie de pointe : dYdX utilise le système Ethereum Layer 2 StarkWare, qui offre des transactions rapides et à faible coût.
- Indépendance technologique : dYdX développe sa propre blockchain basée sur le consensus Tendermint et construite en utilisant Cosmos SDK.
- Risques associés à DeFi : Comme pour toutes les applications DeFi, dYdX comporte des risques tels que la volatilité des prix et les problèmes potentiels de sécurité.
- Dépendance envers Ethereum : Bien que dYdX développe sa propre blockchain, elle est actuellement basée sur Ethereum, ce qui peut entraîner des problèmes de congestion du réseau et des frais de gaz élevés.
- Complexité : Les produits financiers offerts par dYdX peuvent être complexes et nécessitent une compréhension approfondie des marchés financiers.
Dydx
- Faibles frais
- Revenus passifs grâce au lending
- Plateforme liquide
Dydx
8. Balancer
Balancer est une plateforme d’échange décentralisée (DEX) qui fonctionne comme un gestionnaire de portefeuille automatisé et un protocole de marché. Balancer permet aux utilisateurs de créer des fonds de liquidité avec jusqu’à huit actifs différents, avec des pondérations personnalisables. Un avantage unique de Balancer est que les frais de swap sont réinvestis dans le pool de liquidité, augmentant ainsi le rendement pour les fournisseurs de liquidité. Cependant, comme toutes les plateformes DeFi, il comporte des risques tels que la volatilité des prix et les problèmes potentiels de sécurité. Balancer est largement reconnu pour son innovation dans l’espace DeFi.
Avantages et inconvénients spécifiques à Balancer :
- Stratégies de liquidité innovantes : Balancer offre une architecture réfléchie qui permet une large gamme de stratégies de liquidité innovantes. Aucun autre échange ou protocole de gestion d’actifs n’offre autant de flexibilité.
- Gestion automatisée du portefeuille : Balancer agit comme un gestionnaire de portefeuille non-dépositaire et un teneur de marché automatisé, regroupant jusqu’à huit actifs différents.
- Réinvestissement des frais de swap : Les frais de swap sont réinvestis dans le pool de liquidité, augmentant ainsi le rendement pour les fournisseurs de liquidité
- Risques associés à DeFi : Comme pour toutes les applications DeFi, Balancer comporte des risques tels que la volatilité des prix et les problèmes potentiels de sécurité.
- Complexité : Les produits financiers offerts par Balancer peuvent être complexes et nécessitent une compréhension approfondie des marchés financiers.
- Dépendance envers Ethereum : Balancer est basé sur Ethereum, ce qui peut entraîner des problèmes de congestion du réseau et des frais de gaz élevés.
9. 0x Protocol
0x Protocol est une plateforme d’échange décentralisée (DEX) sur Ethereum qui permet l’échange peer-to-peer de tokens ERC20 et ERC721. Il se distingue par son infrastructure ouverte et ses contrats intelligents modulaires, qui facilitent l’intégration avec d’autres projets DeFi. 0x offre également un modèle de liquidité unique, appelé “staked liquidity”, qui récompense les fournisseurs de liquidité avec des tokens ZRX. 0x est largement reconnu pour son innovation dans l’espace DeFi.
Avantages et inconvénients spécifiques à 0x Protocol :
- Infrastructure ouverte : 0x Protocol offre une infrastructure ouverte qui facilite l’intégration avec d’autres projets DeFi.
- Échanges peer-to-peer : 0x Protocol permet des échanges peer-to-peer d’actifs tokenisés sur plusieurs blockchains, facilitant ainsi la liquidité et la diversité des actifs disponibles.
- Modèle de liquidité unique : 0x offre un modèle de liquidité unique, appelé “staked liquidity”, qui récompense les fournisseurs de liquidité avec des tokens ZRX.
- Complexité : Les produits financiers offerts par 0x peuvent être complexes et nécessitent une compréhension approfondie des marchés financiers.
- Dépendance envers Ethereum : Comme 0x est basé sur Ethereum, il peut y avoir des problèmes de congestion du réseau et des frais de gaz élevés.
- Risques associés à DeFi : Comme pour toutes les applications DeFi, 0x comporte des risques tels que la volatilité des prix et les problèmes de sécurité potentiels.
10. Bisq
Bisq est une application de bureau open-source qui permet d’acheter et de vendre des bitcoins en échange de monnaies nationales ou de crypto-monnaies alternatives. En tant qu’échange décentralisé, Bisq offre une manière sécurisée, privée et résistante à la censure d’échanger des bitcoins. Il utilise le réseau peer-to-peer et plusieurs autres mécanismes pour garantir la sécurité des transactions. Bisq est largement reconnu pour son engagement envers la protection de la vie privée et la liberté des utilisateurs.
Avantages et inconvénients spécifiques à Bisq :
- Anonymat et confidentialité : Bisq maintient l’anonymat et la confidentialité des utilisateurs, ce qui est un avantage majeur pour ceux qui valorisent la vie privée.
- Pas de tiers de confiance : Bisq est un protocole d’échange qui permet aux utilisateurs d’échanger directement entre eux, éliminant ainsi la nécessité de services tiers de confiance.
- Support pour plusieurs devises : Bisq offre une large gamme de monnaies nationales et de crypto-monnaies.
- Interface utilisateur : L’interface utilisateur de Bisq peut être complexe et difficile à utiliser pour les nouveaux utilisateurs.
- Volume de trading : Le volume de trading sur Bisq peut être relativement faible, ce qui peut affecter la liquidité.
- Temps de transaction : Les transactions sur Bisq peuvent prendre plus de temps à se réaliser en raison de sa nature décentralisée.
Conclusion sur les DEX crypto
Les exchanges décentralisés proposent une alternative intéressante aux échanges centralisés. Le fonctionnement des DEX repose essentiellement sur des blockchains publiques et les smarts contracts. Le niveau de transparence, de sécurité, de confidentialité et de résistance à la censure est donc très important et bien supérieur à celles des CEX. Les utilisateurs des DEX gardent ainsi le contrôle sur leurs actifs et n’ont pas besoin de fournir leurs données personnelles afin d’utiliser les services de la plateforme.
Ce qui plaît principalement avec les DEX crypto, c’est la transparence, laquelle permet de consulter n’importe quelle transaction ayant eu lieu sur la blockchain. La sécurité mise en place sur ce type de plateforme est également un avantage important puisque les fonds des utilisateurs ne sont stockés nulle part. L’anonymat prodigué par les exchanges décentralisés est total, à l’inverse des CEX qui requièrent une large quantité d’informations sur chacun de ses utilisateurs.
Si l’utilisation des DEX dans le monde crypto n’est pas encore très répandue, leur utilisation est en augmentation constante. Les avantages qu’ils offrent aux utilisateurs touchent de plus en plus de personnes, à un moment où l’anonymat est au cœur des débats. En parallèle, de nombreux systèmes politiques dénoncent toutefois ce type de fonctionnement, notamment dans le cadre de la lutte contre le blanchiment d’argent, l’évasion fiscale, et le financement d’organisations illégales.
