Exchanges descentralizados: todo lo que debes saber

El concepto de exchange descentralizado (DEX) se opone por definición al de exchange centralizado (CEX). Aunque el objetivo es el mismo y las funciones son similares, existen grandes diferencias en el funcionamiento de ambos tipos de plataformas. Ya sea por razones de anonimato, interés financiero o, simplemente, filosofía, muchos usuarios se están decantando gradualmente por los exchanges descentralizados para realizar sus transacciones e intercambios.

En esta guía exploraremos en detalle el concepto de exchange descentralizado. Veremos qué es DEX, para qué se utiliza y las principales diferencias entre los DEX y los CEX. También veremos las ventajas y desventajas de los DEX para poder compararlos mejor con los exchanges centralizados.

¿Qué es un exchange descentralizado?

Un exchange descentralizado (DEX) es una plataforma que permite a los usuarios intercambiar criptomonedas. La particularidad de este tipo de plataforma es que no existe ningún intermediario. No se utiliza ninguna empresa u organización central para realizar la transacción. A diferencia de los exchanges centralizados, los DEX se basan en blockchains públicas. Esto permite a los usuarios permanecer en posesión de sus criptomonedas y mantener el control sobre ellas.

Los DEX son especialmente populares por su transparencia, seguridad y resistencia a la censura. De hecho, son descentralizados porque no tienen un servidor central ni un único punto de control. Los DEX crypto utilizan contratos inteligentes para gestionar las transacciones entre los usuarios de la plataforma.

Los exchanges descentralizados permiten a los usuarios mantener el control sobre su privacidad, ya que no es necesario facilitar ninguna información personal para registrarse y realizar transacciones en un DEX. Todo se automatiza a través de contratos inteligentes, que se comportan como un programa que se ejecuta cuando se cumple una serie de condiciones muy concretas.

La ausencia de un intermediario central es, por tanto, el principal pilar del que surgen multitud de ventajas para los usuarios de la plataforma.

¿Cómo funcionan los DEX?

Los exchanges descentralizados funcionan mediante contratos inteligentes. Se trata de programas que se ejecutan automáticamente y sin intervención humana en la blockchain cuando se cumplen una o varias condiciones. Estos contratos inteligentes están programados para realizar tareas como gestionar las órdenes de compra y venta de criptomonedas.

En la práctica, para utilizar un DEX, los usuarios deberán conectarse a él a través de su criptocartera. La cartera en cuestión debe, por supuesto, ser compatible con la blockchain en la que se basa el intercambio. En la actualidad, los DEX a veces son compatibles con varias blockchains, al igual que algunas carteras. Este modo de funcionamiento permite a los usuarios conservar en todo momento la posesión de sus activos sin tener que confiarlos a un tercero, resolviendo así, en parte, el problema de confianza inherente a las criptomonedas y los intercambios de activos.

Tras iniciar sesión, los usuarios pueden crear órdenes de compra y venta en función de sus necesidades. A continuación, estas órdenes se ejecutan mediante contratos inteligentes, como hemos dicho antes.

Cuando se realiza la transacción, los activos se transfieren directamente de una cartera a otra, del mismo modo que pueden intercambiarse dos objetos físicos en la vida cotidiana.

Ventajas de los DEX

Por lo tanto, utilizar un exchange descentralizado tiene una serie de ventajas que es importante tener en cuenta:

• Seguridad: los DEX ofrecen mayor seguridad que los CEX, ya que no almacenan fondos de los usuarios. Como resultado, es menos probable que los fondos sean objeto de un ataque.
• Transparencia: el uso de blockchains públicas ofrece una visión completa de cada transacción. Por lo tanto, todos los usuarios pueden ver las transacciones en la blockchain.
• Confidencialidad: los DEX no requieren ningún dato personal de sus usuarios, a diferencia de los CEX. Por tanto, el anonimato es total.
• Resistencia a la censura: en los DEX no existen puntos de control, ni siquiera servidores centrales. Por lo tanto, los exchanges descentralizados no pueden ser cerrados por una sola autoridad.

Por lo tanto, los DEX ofrecen una alternativa viable mucho más segura y transparente que los CEX para el comercio de criptomonedas.

Inconvenientes de los DEX

Aunque los DEX son plataformas especialmente interesantes, hay algunos factores negativos que conviene tener en cuenta antes de utilizarlos:

• Complejidad: los DEX son un poco más complejos de utilizar que las plataformas centralizadas. Requieren ciertos conocimientos previos que no todos los usuarios poseen.
• Liquidez limitada: en general, los DEX tienen menos liquidez que la mayoría de los CEX, con algunas excepciones. Por tanto, algunas órdenes pueden tardar más en ejecutarse y los precios pueden ser menos atractivos.
• Costes de transacción: aunque no es siempre así, la mayoría de los DEX suelen tener unos costes de transacción mucho más elevados que los CEX. Esto se debe a la complejidad técnica del DEX en cuestión.
• Volatilidad: los precios suelen ser algo más volátiles en los DEX que en los CEX. Esto se debe a que los precios de los activos se ven más afectados por los movimientos del mercado.
• Falta de servicio de atención al cliente: los DEX casi nunca tienen un departamento de atención al cliente. Los usuarios deben recurrir a la comunidad en busca de ayuda.

¿Qué tipos de exchanges descentralizados existen hoy en día?

Sería un error pensar que solo existe un tipo de exchange descentralizado. De hecho, actualmente existen 3 tipos principales de DEX. Todos ellos ofrecen servicios relativamente similares, pero es la tecnología la que marca la diferencia. Hay DEX sin blockchain, DEX híbridos y DEX basados en una blockchain muy específica.

Exchange descentralizado sin blockchain

Se trata de un tipo de exchange descentralizado que permite a los usuarios intercambiar tokens sin utilizar una blockchain específica. A diferencia de los DEX basados en blockchain, estos utilizan una red peer-to-peer para ejecutar órdenes e intercambiar criptomonedas. En un DEX tradicional, son los contratos inteligentes los que realizan esta función.

En este tipo de exchange, es posible realizar intercambios peer-to-peer desde una criptocartera o una aplicación de trading de criptomonedas. A continuación, las órdenes se ejecutan mediante protocolos de comunicación descentralizados, lo que permite a los usuarios operar sin intermediarios.

Los DEX sin blockchain tienen la capacidad de ofrecer una mayor confidencialidad, ya que ni siquiera la información de las transacciones se almacena en ninguna blockchain. Sin embargo, pueden surgir algunas limitaciones en términos de liquidez y volumen, ya que la tecnología blockchain no está ahí para ofrecer sus servicios.

Probablemente, el DEX sin blockchain más conocido sea Bisq. Se trata de un exchange descentralizado que permite operar sin utilizar blockchain. Los usuarios pueden comprar y vender varias criptodivisas y monedas fiduciarias, y se ofrece el anonimato como opción a los usuarios de la plataforma.

Exchange descentralizado híbrido

El segundo tipo de exchange descentralizado es el llamado DEX híbrido. Se trata de un exchange que combina el uso de una blockchain específica con protocolos off-chain. A diferencia de los DEX basados en una blockchain específica, los DEX híbridos utilizan “relés” para ejecutar órdenes en lugar de contratos inteligentes. Como resultado, el intercambio es más rápido y más barato, aunque la seguridad y la transparencia de la blockchain están plenamente presentes.

En este tipo de plataforma, los usuarios pueden enviar y recibir fondos desde su criptocartera. Una vez realizada una orden, los fondos se envían a un relé off-chain (fuera de la blockchain) para su procesamiento. El relé en cuestión utiliza complejos algoritmos de trading para facilitar las transacciones. A continuación, los pedidos se envían a la blockchain para su finalización. Una vez en la blockchain, los contratos inteligentes toman el control.

El uso de DEX híbridos tiene varias ventajas, como la velocidad de las transacciones y los bajos costes de las mismas. El DEX híbrido más conocido es Loopring. Utiliza la blockchain de Ethereum para garantizar la seguridad y transparencia de los intercambios.

Exchange descentralizado basado en una blockchain específica

Es el tipo de exchange descentralizado más común y conocido. Uniswap es un ejemplo de DEX basado en una blockchain específica. Este tipo de DEX utiliza la blockchain para asegurar las transacciones y contratos inteligentes para ejecutar las órdenes de compra y venta de los usuarios. Los usuarios pueden intercambiar activos con otros directamente en la blockchain.

Uniswap

• El intercambio descentralizado número 1
• Integra la cadena BNB
• Gran liquidez

Uniswap

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Las órdenes de trading se envían directamente desde la criptocartera de los usuarios. Las transacciones se ejecutan mediante contratos inteligentes en la blockchain. De este modo, se pueden comprar y vender numerosos activos digitales, como criptomonedas y NFT compatibles con el metaverso, sin necesidad de una entidad intermediaria.

El uso de DEX basados en blockchain tiene muchas ventajas. En comparación con otros tipos de DEX, ofrece mucha más seguridad y transparencia, así como mayor libertad para controlar los fondos. También se reduce enormemente el riesgo de ataques, ya que es la seguridad que ofrece la blockchain la que actúa como escudo para proteger a los usuarios y sus fondos. Además, como hemos explicado anteriormente, los fondos no son almacenados por el DEX, por lo que el riesgo para los usuarios es mínimo.

Conclusión

Los exchanges descentralizados son una alternativa interesante a los centralizados. Los DEX operan esencialmente sobre blockchains públicas y contratos inteligentes. El nivel de transparencia, seguridad, confidencialidad y resistencia a la censura es, por tanto, muy alto, y muy superior al de los CEX. Los usuarios de DEX conservan el control sobre sus activos y no están obligados a facilitar sus datos personales para utilizar los servicios de la plataforma. No existe un mejor exchange descentralizado, pero los principales son Uniswap, SushiSwap y PancakeSwap.

Uniswap

• El intercambio descentralizado número 1
• Integra la cadena BNB
• Gran liquidez

Uniswap

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El principal atractivo de los DEX es su transparencia, ya que permiten ver cualquier transacción que haya tenido lugar en la blockchain. La seguridad que proporciona este tipo de plataforma también es una gran ventaja, ya que los fondos de los usuarios no se almacenan en ningún sitio. El anonimato que proporcionan los exchanges descentralizados es total, a diferencia de los CEX, que requieren una gran cantidad de información sobre cada uno de los usuarios.

Aunque los DEX aún no están muy extendidos, su uso no deja de aumentar. Las ventajas que ofrecen llegan cada vez a más gente, en un momento en que el anonimato está en el centro del debate. Al mismo tiempo, sin embargo, muchos sistemas políticos denuncian este tipo de operaciones, sobre todo en el marco de la lucha contra el blanqueo de dinero, la evasión fiscal y la financiación de organizaciones ilegales.