Kevin Par Kevin
Gianluca L. Vérifié par Gianluca L.
Mis à jour le: 30 mai 2024
11 minutes

Qu’est-ce que Uniswap ?

Découvrez ci-dessous les grandes caractéristiques de l’exchange décentralisé Uniswap.

Uniswap, c’est quoi ?

Uniswap est un DEX, c’est-à-dire un exchange décentralisé. Il a été lancé en 2018 par un ingénieur informatique du nom d’Hayden Adams. Ce dernier se serait « converti » à la crypto suite à un post sur Reddit d’un certain Vitalik Buterin (créateur de l’Ethereum). D’ailleurs, le lien entre Ethereum et Uniswap s’est créé dès le début. La fondation Ethereum fait partie des financeurs du projet Uniswap.

L’exchange fonctionne sur la blockchain Ethereum. À l’heure actuelle, il s’agit du DEX le plus important avec 2,4 milliards d’euros en volume de transaction en moyenne sur 24 heures (donnée Coinmarketcap). Au niveau de son exposition aux réseaux sociaux, Uniswap est présent sur Discord, Reddit, Twitter et Linkedin.

Pour fonctionner, la plateforme utilise un token ERC-20, le jeton UNI. Au moment de la rédaction de ce guide, le jeton UNI fait partie du top 20 mondial en matière de capitalisation.

Comment fonctionne l’exchange décentralisé Uniswap ?

Uniswap est donc un exchange décentralisé, mais ça veut dire quoi au fait ? Quelle est la différence avec une plateforme crypto comme Binance (voir revue Binance) par exemple ? La principale différence réside dans le fait que sur Uniswap, vous pouvez échanger que des cryptos entre elles. Sur un CEX, vous pouvez acheter des cryptos directement par carte bancaire avec de la monnaie fiat. Sur Uniswap, cela n’est généralement pas possible. Vous pouvez seulement acheter la cryptomonnaie de votre choix avec une autre crypto ou stablecoin en choisissant la paire de trading adéquate. Le plus simple est d’utiliser le jeton natif de la plateforme, le token UNI pour faire votre trading.

Une autre différence avec les CEX est que les cryptos disponibles sur Uniswap appartiennent à d’autres utilisateurs. Les cryptomonnaies disponibles sur Uniswap sont réparties en « Liquidity Pool » ou LP. Chaque LP contient deux cryptos. Par exemple, le LP ETH/USDT contient seulement des coins Ethereum (ETH) et des stablecoins Tether (USDT). Les utilisateurs constituent eux-mêmes ces pools et sont récompensés en retour. L’équilibre de ces LP est maintenu selon un mécanisme précis. Pour simplifier, si l’une des cryptos de la paire constituant la LP diminue fortement en nombre, alors son prix augmente afin de garder l’équilibre.

Enfin, contrairement aux CEX, les utilisateurs du jeton UNI peuvent participer à la gouvernance. Pour autant, ce dernier aspect lié à la décentralisation est à relativiser dans le sens où le « ticket d’entrée » pour soumettre une proposition est très élevé (1 milliard de jetons).

Uniswap

  • Exchange décentralisé numéro 1
  • Intègre la BNB Chain
  • Grosse liquidité

Quelles cryptos peut-on acheter sur Uniswap ?

Uniswap est le plus grand exchange décentralisé à l’heure actuelle. Aussi, sans surprise, vous trouvez un très grand nombre de tokens disponibles via le mécanisme des Liquidity Pools évoqué ci-dessus. Il est difficile de trouver des chiffres exacts sur le nombre de cryptos disponibles. D’après les informations disponibles, il semblerait qu’Uniswap met à disposition environ 900 stablecoins et tokens avec plus de 1 600 paires de trading disponibles. Autant dire que vous avez le choix sur Uniswap !

Par contre, Uniswap ne propose que des tokens ERC-20, c’est-à-dire des jetons qui fonctionnent sur la blockchain Ethereum. Bientôt les tokens BEP-20 seront aussi disponibles puisqu’Uniswap a intégré la BNB Chain. Concrètement, cela signifie donc que vous n’avez pas accès aux cryptos qui fonctionnent sur des blockchains autres qu’Ethereum ou Binance. Le Bitcoin (BTC), le Cardano (ADA), le Solana (SOL), le Dogecoin (DOGE) sont quelques exemples de cryptos qui ne sont pas disponibles sur Uniswap.

En pratique, il est possible d’acheter du Bitcoin sur Uniswap en passant par sa variante « Wrapped », le WBTC ou Wrapped Bitcoin, mais cela n’est donc pas aussi facile que sur des exchanges centralisés.

À part cet aspect, le grand choix de tokens proposés par Uniswap est une bonne chose pour les utilisateurs. Par contre, cela signifie aussi que vous trouvez de tout sur Uniswap… Par exemple, vous pouvez acheter des tokens sans aucun intérêt qui ne sont là que dans un but de spéculation, tokens vulgairement appelés « Shitcoins »…

Uniswap

  • Exchange décentralisé numéro 1
  • Intègre la BNB Chain
  • Grosse liquidité

Les différents services et fonctionnalités proposés par Uniswap

Certains CEX proposent tout un panel de services et de produits cryptos. Avec un DEX, les services sont plus restreints.

Trading crypto

L’activité principale sur Uniswap concerne l’achat, la vente et l’échange de cryptomonnaies. Comme mentionné ci-dessus, la plateforme met à disposition un très grand nombre d’actifs. Mais au fait, comment acheter des cryptos sur Uniswap ?

Uniswap est une application qui appartient à la finance décentralisée et hébergée sur la blockchain Ethereum. Ainsi, jusqu’en 2020, pour acheter une autre crypto, vous deviez passer inévitablement par la « case » ETH. Prenons un exemple. Imaginons que vous vouliez échanger un coin DAI contre un USDT. A l’époque, vous deviez d’abord acheter des ETH puis les convertir en USDT. En mai 2020, l’exchange a mis en place une version 2.0 qui a supprimé ce frein. L’échange entre cryptos pouvait donc se faire sans avoir à acheter des ETH. Sans surprise, cette version a boosté la popularité d’Uniswap.

A l’heure actuelle, le DEX en est à sa version 3.0. Cette mise à jour a permis d’intégrer le principe de « Concentrated Liquidity ». Pour faire simple, elle permet aux utilisateurs de bloquer moins de fonds dans les LP tout en touchant la même récompense. Cette mise à jour a donc amélioré l’efficacité du mécanisme d’Uniswap.

Participation aux Liquidity Pool

L’autre grand service proposé par Uniswap est de participer directement à son fonctionnement par le biais des Liquidity Pool (LP). Ces pools sont constitués de deux cryptos ou tokens ou d’un stablecoin avec une crypto (ou token). L’équilibre (k) du pool est maintenu par la formule suivante : x*y=k où :

  • x : nombre de coins X ;
  • y : nombre de coins Y.

En fonction des opérations de trading en cours, x et y vont varier. Or, la plateforme met en place un mécanisme pour faire en sorte que k, quant à lui, reste toujours stable. Comment ? En jouant sur le prix des cryptos en question.

Prenons l’exemple du LP ETH/USDT pour mieux comprendre. Pour l’exemple, disons que ce pool est constitué de 10 ETH et 1 000 USDT. Cela signifie qu’un ETH équivaut à 100 USDT. De plus, le produit x*y donne une valeur k égale à 10 000. Imaginons maintenant que suite à plusieurs transactions, le nombre d’ETH est passé à 5. Pour conserver un même k, il y a donc désormais dans le pool 2 000 USDT. Cela signifie que le prix de l’ETH est donc passé de 100 USDT à 400 USDT. Le prix de l’ETH ayant augmenté, cela va favoriser l’opération de vente d’ETH ce qui va permettre de refaire descendre le prix de l’ETH du pool. Et ainsi de suite…

Si vous participez à un LP, vous touchez des revenus pour bloquer des cryptos. D’après le site Uniswap, 0,3 % du volume de trading est redistribué proportionnellement à tous les participants du LP.

Uniswap

  • Exchange décentralisé numéro 1
  • Intègre la BNB Chain
  • Grosse liquidité

Les frais prélevés sur la plateforme Uniswap

L’avantage des DEX est d’être moins chers que les CEX et ce pour plusieurs raisons. En effet, leur fonctionnement met en jeu beaucoup moins de monde qu’un CEX. Si on prend le cas de Binance, des milliers de personnes travaillent derrière cet exchange. De plus, l’entreprise dispose d’infrastructures dans le monde. Tout cela a un coût non négligeable. Or ce n’est pas le cas sur un DEX comme Uniswap.

De plus, les échanges sont faits de pair-à-pair, c’est-à-dire sans intermédiaire. Contrairement aux CEX, les fonds ici sont apportés directement par les utilisateurs via les Liquidity Pool. Ce n’est pas le cas sur les CEX qui doivent apporter le financement nécessaire pour le trading. Là encore, cela représente un coût.

Enfin, sur Uniswap, vous n’avez pas d’ouverture de compte à faire. Vous n’avez pas à effectuer des dépôts d’argent pour commencer vos opérations de trading, comme c’est le cas sur les CEX. En effet, tout se passe par échange, il vous suffit de renseigner votre adresse de wallet. Tout cela fait que le trading sur Uniswap ne met pas en jeu des frais importants.

Le trading sur Uniswap met en jeu 0,3 % de frais. Ces frais servent à financer les participants des pools. Le site Uniswap évoque également 0,5 % de frais de protocole. Ces frais seront inclus dans les 0,3 % et représenteront donc un sixième de ceux-ci. Ces frais ne changent donc rien pour les traders mais impactent uniquement l’argent reçu par les participants des pools. Toutefois, le site indique que ces frais ne seront applicables que dans le futur.

Uniswap

  • Exchange décentralisé numéro 1
  • Intègre la BNB Chain
  • Grosse liquidité

L’application d’Uniswap

Via certaines applications, il est possible d’utiliser certains services d’Uniswap sur votre téléphone. Pour autant, il faut savoir que la plateforme Uniswap ne dispose pas d’application officielle pour mobile à l’heure actuelle. La plateforme web est conviviale sur mobile néanmoins.

Quel compte peut-on ouvrir chez Uniswap

Comme expliqué ci-dessus, Uniswap ne met pas en jeu de compte à proprement parler. Vous avez simplement à utiliser directement votre (ou vos) wallet(s). Uniswap ne propose donc pas différents niveaux de compte.

Uniswap : une plateforme sécurisée ?

L’année 2022 avec ses nombreux hacks et ses attaques a malheureusement rappelé combien il est important de vérifier le niveau de sécurité d’une plateforme avant de l’utiliser. En plus de la sécurité, la légalité de la plateforme doit aussi être étudiée. Cela passe par les régulations que la plateforme suit et les licences qu’elle possède. Alors, qu’en est-il de ces points de vue pour Uniswap ?

Les mesures de sécurité de la plateforme

Un exchange centralisé vous donne en toute logique de nombreuses informations sur sa sécurité. Par exemple, il indique quels protocoles l’exchange utilise ainsi que les supports utilisés pour stocker les cryptos des clients. Pour toutes les raisons évoquées ci-dessus, cela ne s’applique pas pour Uniswap. En fait, la sécurité est beaucoup plus simple à « appréhender » sur Uniswap, pourquoi ?

Rappelons que sur Uniswap, vous ne faites pas de dépôts, mais uniquement de l’échange. Cela signifie que la plateforme n’a pas à mettre en place des dispositifs de sécurité particuliers pour protéger vos cryptos. Pourquoi ? Puisqu’Uniswap ne fait que des échanges et pas de garde, tout se passe sur la blockchain, en l’occurrence sur Ethereum. Lorsque vous faites du trading sur Uniswap, toutes les transactions se déroulent sur la blockchain Ethereum. Pour faire simple, on peut donc résumer en disant que le niveau de sécurité d’Uniswap est en fait celui de la blockchain Ethereum. Lorsqu’on connaît les caractéristiques de la blockchain Ethereum en matière d’inviolabilité, cela ne peut que rassurer !

En fait, les seuls véritables risques de sécurité sont liés à votre utilisation. Par exemple, comme évoqué ci-dessus, vous trouvez toute sorte de tokens sur Uniswap. Certes, Uniswap effectue de façon régulière des vérifications sur les jetons que la plateforme propose. Pour autant, sans être des arnaques au sens strict du terme, certains tokens listés n’ont aucun intérêt et présentent des risques de dépréciation importants. Puisqu’Uniswap donne accès à tous ces tokens, vous pourriez donc miser sur un token douteux et perdre de l’argent. Pour autant, là encore, cela relève de votre responsabilité d’utilisateur et pas de celle d’Uniswap. D’ailleurs, dans le cas d’un échange avec un token « exotique », la plateforme envoie un message d’avertissement pour vous rappeler les risques encourus.

Un autre risque concernant l’utilisation d’Uniswap porte sur le fait que certains sites frauduleux se passent pour Uniswap sans l’être. Là encore, il relève de votre responsabilité d’utilisateur de vérifier que vous utilisez la plateforme officielle d’Uniswap.

Enfin, il faut souligner que Uniswap possède un programme de récompense à destination de tous les développeurs qui mettent en lumière des failles de sécurité. En janvier 2023 d’ailleurs, la firme Dedaub a annoncé avoir touché 10 000 € de la part d’Uniswap pour avoir mis en avant une vulnérabilité au niveau d’un smart contract. Cela souligne l’attention mise par Uniswap sur sa sécurité. Non, Uniswap n’est donc pas une « jungle » crypto qui vous laisse seul !

Les réglementations et les licences de cet exchange

Les régulations sont importantes pour un exchange. En effet, une licence ou a minima un enregistrement officiel montre qu’une plateforme agit en toute légalité. De plus, cela est un gage de confiance pour les utilisateurs. Un enregistrement, et encore moins une licence, n’est en effet pas quelque chose qu’une agence valide sans vérification.

Mais la question de la réglementation devient de plus en plus un sujet sensible en crypto. Pourquoi ? Les agences de régulation, notamment américaines, sont en train de resserrer la vis au niveau des exchanges. C’est pourquoi on voit de plus en plus dans l’actualité des articles concernant des litiges entre des CEX comme Binance par exemple et la SEC ou le NYDFS. Souvent, le point dur concerne le statut juridique des cryptomonnaies. Pour les régulateurs, les cryptos (ou du moins certaines) font partie de la catégorie des « security ». Elles doivent à ce titre faire l’objet d’un enregistrement avant d’être listées sur un exchange.

Pour un DEX, encore une fois, les choses sont différentes. Pour la SEC par exemple, ces mêmes règles ne concernent pas les DEX. En effet, pour l’agence de régulation, les développeurs qui créeraient des logiciels ou applications d’échange crypto mais qui se retireraient après ne font pas partie du cadre. Concrètement, selon la SEC, ces plateformes ne sont pas soumises aux mêmes règles que les CEX. Autrement dit, vous comprenez mieux pourquoi les DEX tirent leur épingle du jeu en ce moment. Ne cherchez donc pas de potentielles licences pour un DEX, cela n’existe pas. Pour autant, comme souvent, le cadre fourni par les régulateurs peut être amené à changer. Aussi, il est possible que dans le futur, les DEX comme Uniswap soient inquiétés par les régulateurs, en particulier américains.

Comment acheter des cryptos sur Uniswap?

Maintenant que vous connaissez mieux Uniswap, vous avez peut-être envie de vous lancer dans le trading crypto sur ce DEX. Mais comment faire ? Les DEX ont une interface moins fluide que celle des CEX et sont donc plus difficiles à utiliser, surtout si vous débutez en crypto. C’est pourquoi nous vous fournissons ci-dessous un guide pas-à-pas sur comment acheter des cryptos sur Uniswap.

Étape 1 – Ouvrir un compte

Comme expliqué ci-dessus, il n’y a pas d’ouverture du compte à proprement parler sur Uniswap. La seule chose à faire consiste à ouvrir la page d’accueil d’Uniswap. Le DEX présente donc une façon plus directe pour échanger des cryptos et, qui plus est, respectueuse de vos données personnelles. Contrairement aux pages suivantes, cette page n’est pas traduite en français.

La prochaine étape consiste à cliquer sur le bouton « Launch App ». Vous arrivez alors sur l’application en elle-même. Ici, vous pouvez changer la langue. L’interface propose une trentaine de langues dont le français. La prise en compte de la langue sélectionnée se fera à partir de la page suivante. Pour le moment, vous devez cliquer sur « Get started ». Vous arrivez alors sur une page qui vous propose d’échanger des cryptos.

Étape 2 – Sécuriser votre compte

Comme mentionné ci-dessus, cette étape n’existe pas sur un DEX.

Étape 3 – Réaliser un dépôt

Comme mentionné ci-dessus, cette étape n’existe pas sur un DEX.

Étape 4 – Acheter votre cryptomonnaie

Sur la page associée à l’échange crypto, vous devez :

  • Choisir la crypto ou le token que vous possédez. Par défaut, l’application vous propose les cryptos les plus courantes pour les utilisateurs Uniswap telles que : ETH, DAI, USDC, USDT, WBTC et WETH.
  • Choisir la crypto ou le token que vous souhaitez acheter.

Pour chacune des cryptos ou des tokens, vous pouvez ensuite fournir la quantité. Ensuite, vous devez cliquer sur le bouton « Connecter le portefeuille ». Là, Uniswap vous proposera les trois portefeuilles qui sont compatibles avec la plateforme, à savoir :

Ce choix n’est pas trop restrictif dans le sens où il s’agit de trois wallets très couramment utilisés en crypto. Une fois que vous avez connecté votre wallet, il vous suffira de fournir l’adresse et de procéder à l’échange.

Depuis très récemment, l’exchange Uniswap est également présent sur la BNB Chain, la blockchain créée par (le CEX) Binance. Cela permet d’ouvrir les services d’Uniswap au-delà des seuls utilisateurs Ethereum. De plus, les utilisateurs pourront profiter de frais moins élevés que sur la blockchain Ethereum. Au passage, cela permet aussi à Uniswap de venir sur le terrain de son grand concurrent dans la catégorie des DEX, à savoir PancakeSwap.

À quel profil d’utilisateur la plateforme est-elle le plus adaptée ?

À première vue, la plateforme Uniswap s’adresse davantage aux utilisateurs expérimentés en crypto. En effet, comme mentionné ci-dessus, l’interface n’est pas forcément la plus conviviale pour quelqu’un qui découvrirait l’univers crypto. Certes, Uniswap propose une FAQ pour expliquer certaines notions de base. Pour autant, l’accompagnement fourni n’est pas du même niveau que celui des CEX qui contient généralement des tutoriels, etc. Mais surtout, l’utilisation d’Uniswap exige que vous ayez déjà des cryptos et aussi un wallet. On le comprend bien, ces étapes ne sont pas forcément à la portée d’un débutant en crypto. De plus, l’exchange liste des centaines de tokens. Comme expliqué ci-dessus, ces tokens ne sont pas tous recommandables. Aussi, il vous faut au préalable acquérir une culture crypto pour savoir détecter des tokens potentiellement dangereux ou risqués.

Par contre, les services Uniswap sont faciles à utiliser une fois que vous avez franchi ces étapes. Aussi, si vous apprenez les fondamentaux de la crypto, vous serez rapidement à même d’utiliser les services d’Uniswap. De plus, vous pourrez profiter de transactions rapides avec des frais peu élevés.

La qualité du service client Uniswap

Il n’existe pas de service client dédié avec un numéro de téléphone sur Uniswap. Au mieux, il existe une page (en anglais) appelée « Help center » qui vous permet de relayer une question. Sur cette page, vous trouverez une FAQ. Si vous ne trouvez pas votre réponse dans la FAQ, vous pouvez « Soumettre une requête » (Submit a request),

Pour cela, il vous sera demandé de fournir :

  • Votre adresse email ;
  • Le domaine de votre question parmi :
    • Acheter crypto ;
    • Wallet Uniswap ;
    • Echange de tokens ;
    • Acheter & Vendre des NFT ;
    • Fournir de la liquidité ;
    • Faire remonter une fraude.
  • L’adresse de votre portefeuille (optionnel) ;
  • Des détails additionnels (champ libre à remplir) si nécessaire ;
  • Des pièces jointes si besoin.

Notre avis final sur Uniswap

Uniswap est un exchange décentralisé ou DEX. Il s’agit du plus grand DEX sur le marché à l’heure actuelle. Avec son ouverture récente sur la BNB Chain, Uniswap attire toujours plus d’utilisateurs. En tant que DEX, cet exchange ne propose que de l’échange entre cryptos et tokens. Avant d’utiliser ses services, vous devez donc déjà posséder des cryptos et un wallet.

Uniswap marque de gros points sur sa sécurité dans un contexte de défiance vis-à-vis des exchanges centralisés. En effet, l’exchange ne stocke pas vos cryptos sur ses propres supports. Tout est géré sur la blockchain Ethereum (et maintenant BNB Chain) ce qui vous garantit un haut niveau de sécurité. L’exchange propose un très grand nombre de tokens ce qui vous permet d’avoir le choix. Enfin, si la plateforme s’adresse principalement à des connaisseurs de la crypto, son interface peut rapidement être prise en main une fois que vous serez plus familier avec le domaine.

Uniswap

  • Exchange décentralisé numéro 1
  • Intègre la BNB Chain
  • Grosse liquidité

Uniswap, avantages et inconvénients

  • Fonctionnement décentralisé
  • Liquidité fournie par les utilisateurs dans le cadre de Liquidity Pools
  • Interface traduite en français
  • Plateforme désormais disponible sur la BNB Chain
  • Pas d’ouverture de compte pour faire du trading crypto
  • Sécurité accrue
  • Large choix de tokens disponibles pour le trading
  • Frais moins élevés que sur un CEX
  • Possibilité de toucher des revenus passifs en bloquant des cryptos dans un Liquidity Pool
  • Interface moins intuitive qu’un exchange centralisé
  • Plateforme moins adaptée pour les débutants en crypto
  • Des tokens pas toujours fiables proposés pour le trading
  • Possibilité de n’échanger que des tokens ERC-20 et BEP-20

FAQ - Questions fréquentes sur Uniswap

Uniswap est une plateforme d’échange de cryptos, de tokens et de stablecoins. Il s’agit d’un exchange décentralisé contrairement à Binance, Coinbase ou Kraken.
L’échange de cryptos sur Uniswap est très rapide. Vous n’avez pas besoin de créer un compte. Il vous suffit d’avoir des cryptos. La dernière étape consiste à connecter simplement votre wallet sur Uniswap.
Un exchange décentralisé (ou DEX) se distingue des exchanges centralisés de type Binance ou Coinbase sur plusieurs facteurs. Un DEX ne permet pas généralement d’acheter des cryptos par carte bancaire ou virement avec de l’argent fiat, mais seulement d’en échanger entre elles. Un DEX ne nécessite pas de créer un compte pour l’utiliser et met en jeu des frais moins élevés et une sécurité accrue. Par contre, un DEX est moins facile d’utilisation qu’un CEX si vous débutez en crypto.
Uniswap est un exchange crypto sûr. En effet, la plateforme ne gère pas de dépôts mais seulement les échanges. Tout se passe donc sur la blockchain.
Uniswap propose des centaines de tokens et de stablecoins pour l’échange. Avant de choisir votre paire de trading, pensez à bien vous renseigner.