Egalement connu sous le nom de “liquidity mining”, le yield farming est une stratégie qui consiste à obtenir des rendements élevés sur les crypto-actifs en fournissant de la liquidité à des protocoles de finance décentralisée (DeFi). Les utilisateurs qui participent au yield farming déposent leurs actifs dans des pools de liquidités sur les protocoles DeFi, ce qui leur permet d’obtenir des jetons de récompense en échange de leur participation. Ces jetons de récompense peuvent être échangés contre d’autres actifs ou vendus sur les marchés de crypto-actifs, offrant ainsi aux utilisateurs un rendement sur leur investissement.
Le yield farming est devenu une tendance particulièrement populaire dans l’espace DeFi notamment grâce à la possibilité de générer des rendements élevés. Mais attention, car il comporte aussi des risques importants en raison de la volatilité des marchés et de la possibilité de pertes en cas de failles de protocole. Il est donc essentiel, pour les utilisateurs, de faire preuve de vigilance.
Mais qu’est-ce exactement que le yield farming ? À quelle rentabilité s’attendre ? Quelles sont les différentes méthodes et sur quel site se rendre pour s’initier à cette stratégie ?
Qu’est-ce que le yield farming ?
Le yield farming consiste à utiliser des tokens de liquidité pour participer à la création de nouveaux contrats intelligents (smart contracts) sur les plateformes décentralisées (DEX) basées sur la technologie blockchain, en échange de quoi les utilisateurs reçoivent une récompense en tokens de liquidité. L’objectif de cette stratégie est de maximiser les rendements (ou “yields”) obtenus en utilisant ces tokens.
Le yield farming est devenu particulièrement populaire avec l’explosion du marché des protocoles financiers décentralisés (DeFi), qui permettent aux utilisateurs de déposer leurs actifs sur une DEX et de les utiliser pour participer à des prêts, des emprunts, des échanges et d’autres transactions financières sans avoir à passer par une institution financière traditionnelle.
Pour comprendre le yield farming, il est important de connaître différents termes clés :
- Tokens de liquidité : ce sont des tokens créés et utilisés dans le cadre d’une DEX pour représenter la part de chaque utilisateur dans un pool de liquidités. Ces tokens peuvent être échangés contre d’autres actifs sur la DEX.
- Pools de liquidités : ils permettent aux utilisateurs de déposer des actifs sur une DEX afin de les rendre disponibles à l’échange. Les utilisateurs qui ajoutent de la liquidité au pool reçoivent des tokens de liquidité en récompense.
- Contrats intelligents : ce sont des programmes autonomes qui s’exécutent sur la blockchain et qui peuvent effectuer des transactions sans intervention humaine. Ils sont utilisés dans le cadre du yield farming pour créer de nouveaux tokens de liquidité.
Quelle rentabilité avec le yield farming ?
La rentabilité du yield farming dépend de différents facteurs tels que les taux de récompense offerts par les protocoles DeFi, la demande pour les tokens de liquidité et les fluctuations des prix des actifs sur les DEX.
Mais si le yield farming rencontre aujourd’hui un tel succès, c’est pour sa rentabilité importante, qui se mesure grâce à son rendement annuel en pourcentage. Là où les banques proposent un rendement annuel moyen pouvant aller de 0,5 à 1 %, le yield farming propose couramment des rendements annuels à trois chiffres. Evidemment, ces rendements particulièrement élevés sont souvent éphémères et impliquent un risque important. Mais ils expliquent en grande partie l’intérêt des investisseurs pour cette stratégie.
Risques : Les protocoles DeFi étant encore relativement nouveaux, ils peuvent être sujets à des changements rapides et imprévisibles. De plus, il y a un risque de perte de fonds en cas de bugs de contrat intelligent ou de piratage de la DEX.
Les différentes méthodes de yield farming
Il existe trois méthodes principales de yield farming :
Le lending (prêt)
Le lending de cryptomonnaies permet à des utilisateurs de prêter leurs actifs numériques à d’autres personnes ou entreprises et de toucher des intérêts en échange. Le lending se fait généralement sur des plateformes en ligne qui s’occupent de mettre en relation les prêteurs et les emprunteurs. Il peut être utilisé dans différents objectifs : prêter ses actifs numériques à une entreprise en échange d’un intérêt pour financer le développement de nouveaux produits ou services ; générer des revenus supplémentaires, etc.
Le staking
Le staking de cryptomonnaies consiste, pour les détenteurs d’une cryptomonnaie, à bloquer leurs actifs dans l’objectif de recevoir des récompenses. Il s’agit d’un processus permettant utilisateurs de participer à la validation de transactions sur une blockchain en mettant leurs actifs en gage. En retour, ils reçoivent généralement de nouveaux tokens de la cryptomonnaie en question. Le staking est un moyen efficace de générer des revenus passifs en touchant des intérêts plus élevés que ceux proposés par les banques traditionnelles.
Pools de liquidités
Autre méthode de yield farming efficace : les pools de liquidités. Les pools de liquidités consistent, pour les investisseurs, à mettre à disposition des ensembles d’actifs numériques sur une plateforme d’exchange afin de faciliter l’achat et la vente de ces actifs. Les pools de liquidités sont créés dans l’objectif de fournir de la liquidité sur un marché et de rendre l’achat et la vente de cryptomonnaies plus faciles pour les investisseurs. Les utilisateurs qui décident de participer à un pool de liquidités mettent leurs actifs numériques à disposition du pool et peuvent ainsi percevoir une partie des frais de transaction générés par le pool.
Où faire du yield farming ? Les meilleures plateformes
Le choix d’une plateforme de yield farming doit se faire en fonction des objectifs de chaque investisseur, de leur profil de risque et de leur niveau de connaissance des cryptomonnaies. Nos recherches approfondies sur le sujet nous ont permis de sélectionner les cinq plateformes de yield farming les plus réputées de la toile…
Compound
Créée en 2018, la plateforme de yield farming Compound s’est depuis bâtie une réputation solide dans l’univers de la blockchain. Elle offre la possibilité de choisir parmi une grande variété d’actifs numériques à prêter ou à emprunter, tels que Ether (ETH), Basic Attention Token (BAT), Dai (DAI) et beaucoup d’autres encore. Les taux d’intérêt sont déterminés par le marché et varient en fonction de l’offre et de la demande pour chaque actif numérique.
Avantages de Compound :
- Application intuitive, facile à utiliser.
- Un large choix d’actifs numériques à prêter ou à emprunter, rendant la diversification du portefeuille plus facile.
- Des taux d’intérêt particulièrement intéressants.
- Interopérabilité avec d’autres plateformes de cryptomonnaies
Inconvénients de Compound :
- Frais de transaction prélevés pour chaque prêt ou emprunt
Aave
Aave est une plateforme de prêt et d’emprunt de cryptomonnaies qui permet aux utilisateurs de générer des rendements en prêtant leurs fonds sur la plateforme. La plateforme Aave propose également du yield farming pour certains de ses tokens, notamment pour le token LEND. Elle est compatible avec différents actifs comme l’USDT, le DAI ou encore le BAT. La plateforme a l’avantage d’exposer clairement le montant des intérêts annuels.
Avantages de Aave :
- Réputation bien établie, avec de nombreux utilisateurs.
- Plateforme intuitive.
- Grande variété de protocoles de prêt et de tokens.
- Équipe de développeurs expérimentée.
- Communauté de supporters actifs.
Inconvénients de Aave :
- Les rendements potentiels du yield farming sur Aave varient énormément d’une crypto à l’autre et d’une période à l’autre.
- Grande dépendance à la stabilité de la blockchain Ethereum.
Yearn.finance
Yearn.finance est une plateforme de yield farming automatisée qui utilise l’intelligence artificielle pour rechercher les meilleures opportunités de rendement pour les utilisateurs. Son objectif est de faciliter l’accès au yield farming pour les débutants. Lancée en 2020, la plateforme se distingue par ses stratégies complexes dont l’objectif est d’aligner le rendement sur la prise de risque, afin de potentiellement maximiser les gains.
Avantages de Yearn.finance :
- Utilisation de l’intelligence artificielle pour potentiellement maximiser les rendements.
- Yield farming plus accessible pour les débutants.
- Plusieurs choix de tokens pour le yield farming.
- Plateforme en pleine expansion.
Inconvénients de Yearn.finance :
- Plateforme récente, avec encore peu de recul.
- Maximisation des profits ET des risques.
Uniswap
Uniswap est une plateforme de change automatisé basée sur la blockchain Ethereum. Elle permet aux utilisateurs d’échanger des tokens Ethereum sans avoir à utiliser un échange centralisé. Uniswap utilise un protocole automatisé appelé “constant product market maker” (CPMM) qui garantit que les prix des tokens restent stables grâce à l’ajustement automatique des taux de change. Uniswap propose un protocole de yield farming appelé “liquidity mining”. Les utilisateurs peuvent ajouter des fonds à un pool de liquidités sur Uniswap en achetant des tokens de liquidités, comme UNI-V2 ou UNI-V3. Ils peuvent alors recevoir des tokens de récompense en fonction de leur contribution au pool de liquidités.
Avantages de Uniswap :
- Plateforme de change automatisé : non contrôlée par une seule et unique entreprise, donc moins sujette aux manipulations.
- Grandes liquidités : achat et vente de tokens facilités.
- Pas de frais de transaction.
- Plateforme ouverte aux nouveaux projets, y compris les projets méconnus.
Inconvénients de Uniswap :
- Peu de filtration au niveau des projets, donc plus de risques, notamment pour les nouveaux projets.
- Pas de service de garde de fonds : les utilisateurs doivent gérer eux-mêmes la sécurité de leurs fonds.
- Grande dépendance à la stabilité de la blockchain Ethereum.
Yield farming de cryptomonnaies : notre avis
Le yield farming de crypto-monnaies consiste à obtenir des rendements en prêtant ou en déposant des fonds sur une plateforme de yield farming. Cette activité peut être intéressante pour les utilisateurs qui cherchent à générer des rendements supplémentaires sur leurs fonds, mais il est important de rappeler qu’elle comporte des risques et qu’il est important de comprendre ces risques avant de décider de participer au yield farming.
En ce qui concerne les plateformes de yield farming, c’est Compound qui tire son épingle du jeu. Sécurisée, facilement accessible et fiable, elle dispose d’une réputation solide dans l’univers de la blockchain. Mais d’autres la talonnent de près et proposent des services de plus en plus innovants, à l’instar de Yearn.finance et de son recours à l’intelligence artificielle.
Le yield farming rencontre un franc succès auprès des utilisateurs de cryptomonnaies, qui y voient un moyen plus sécurisé de gagner des intérêts facilement. Cette activité a en effet l’avantage d’offrir des profits presque garantis, contrairement au dal trading, qui s’avère bien plus risqué. Avec le yield farming, le risque majeur est d’assister à la dévaluation d’une cryptomonnaie, qui aurait dans tous les cas eu les mêmes conséquences si la crypto en question était restée dans le portefeuille.
Conclusion
Incontournable pour toucher des intérêts sans efforts sur ses actifs, le yield farming permet de générer des rendement supplémentaires, sans grosse prise de risque. Il conviendra toutefois de choisir sa plateforme de yield farming avec la plus grande attention, en privilégiant les entreprises déjà bien établies comme celles mentionnées ci-dessus.
N’oubliez pas que nous vous donnons également des conseils d’investissement sur les NFT.
