Les tokenomics permettent d’évaluer la viabilité d’un projet. Apprenez tout ce qu’il y a à savoir sur les tokenomics au sein de ce guide.

Ce que ce guide vous apprendra:

  • Comprendre ce que sont les tokenomics
  • Connaître les tokenomics les plus efficaces
  • Cerner les risques et mieux les anticiper

À savoir avant de commenter ce guide:

Aucune connaissance préalable n’est requise pour la lecture et la compréhension du contenu de cette publication.

Les tokenomics dans l’univers des cryptomonnaies sont un élément crucial à prendre en compte avant tout investissement dans un projet. Dans cet article, nous verrons donc une définition claire de ce que sont les tokenomics, puis nous nous pencherons sur la manière dont ils fonctionnent. Nous verrons les différents types de tokenomics les plus courants à l’heure actuelle ainsi que les facteurs qui influencent la valeur des tokens. Enfin, nous vous expliquerons comment évaluer la qualité du modèle économique d’un projet crypto. Nous vous présenterons également différents moyens de pallier les risques concernant les tokenomics le plus pratiqués.

Qu’est-ce que le tokenomics dans le monde des cryptomonnaies ?

graphique analytique

Commençons par une définition des tokenomics. Il s’agit essentiellement d’un concept qui fait référence à l’économie et à la dynamique des tokens dans le monde des cryptos et des projets basés sur la blockchain. Il englobe les aspects économiques, financiers et monétaires liés à un token en particulier.

De manière générale, le tokenomics d’une crypto monnaie comprend plusieurs éléments importants :

  • L’offre et la demande : On y retrouvera la quantité totale de tokens en circulation et la manière dont ils sont créés. Certains tokens ont une offre fixe alors que d’autres peuvent être créés ou brûlés en fonction des projets.
  • L’utilité : Certains tokens possèdent différentes raisons d’utilisation au sein d’un système économique. Ils peuvent généralement être utilisés comme moyen de paiement, mais ils peuvent aussi parfois être utilisés pour voter, accéder à certains services ou comme récompense.
  • La répartition des tokens : Il s’agit de la manière dont les tokens sont répartis entre les différents partis. Il s’agit d’un aspect très important des tokenomics. Cela peut inclure les fondateurs du projet, les investisseurs, les utilisateurs ou encore ceux qui font le minage crypto.
  • L’inflation et la déflation : De nombreux systèmes de tokenomics sont conçus pour être déflationnistes. L’offre de tokens diminue alors au fil du temps. Cela peut être réalisé par le biais de mécanismes tels que la destruction (burn) ou via les frais de transaction. Ce type de tokenomics incite généralement à la croissance.
  • Les incitations économiques : Dans certains cas, les détenteurs de tokens peuvent être récompensés par des intérêts ou des réductions de frais. Des programmes de staking de cryptomonnaie, de délégation et de participation à la gouvernance peuvent également être mis en place afin d’encourager l’implication des détenteurs du token dans les décisions et la sécurisation du réseau.

Comment fonctionne le tokenomics et quel est son rôle dans la création de nouveaux projets de cryptomonnaies ?

Le fonctionnement du tokenomics repose majoritairement sur la conception et la mise en place d’un écosystème économique autour d’un projet crypto. Son rôle est alors de créer un système incitatif qui encourage l’adoption, la participation et la valeur du token.

Le tokenomics est généralement trouvable au sein du whitepaper du projet ou sur son site internet officiel. Celui-ci contient bien souvent les informations que nous avons vues précédemment dans cet article et permet avant tout aux investisseurs d’obtenir un aperçu sur le rendement possible d’un projet.

Lors du lancement d’un nouveau projet crypto, les tokens sont généralement distribués aux premiers contributeurs, tels que les fondateurs, les investisseurs et les membres de la communauté. La répartition des tokens varie d’un projet à l’autre, mais celle-ci vise toujours à garantir une participation équitable et à équilibrer les intérêts des parties.

Selon les projets, on retrouve alors des tokenomics complètement différents en fonction de la nature du projet présenté. Selon qu’il s’agisse d’un projet DeFi, d’un memecoin ou d’un utility token, le tokenomics sera alors complètement différent. Dans certains cas, les fondateurs ne s’attribuent qu’une infime partie des tokens générés et laissent le projet intégralement entre les mains de sa communauté.

Les différents modèles de tokenomics

On retrouve de nombreux types de tokenomics différents selon le type de projet crypto. De manière générale, ce sont souvent les mêmes schémas qui reviennent.

Les utility tokens

Dans le cas d’un projet autour d’un utility token, le tokenomics reposera sur l’utilisation du token comme moyen de paiement ou d’échange au sein de son écosystème. Les détenteurs du token pourront alors acheter des biens grâce à celui-ci, effectuer des transactions ou acquérir des services.

Les tokens de gouvernance

Ici, les détenteurs du token disposent d’un droit de vote proportionnel au nombre de tokens qu’ils détiennent. Ils peuvent ainsi participer aux décisions concernant le développement du projet, les mises à niveau, les changements de protocole et d’autres aspects importants.

Les tokens de récompense

Ce type de tokenomics est très courant à l’heure actuelle. Il repose sur un token qui encourage les détenteurs à participer et à contribuer activement à l’écosystème en offrant des récompenses. Les détenteurs peuvent alors recevoir des tokens supplémentaires en fonction de leur participation au développement du projet.

Le partage de revenus

Ce type de tokenomics permet aux détenteurs du token de participer aux revenus générés par le projet. Les revenus peuvent alors provenir de diverses sources, telles que les frais de transaction, les frais de service, les intérêts, et parfois, les dividendes. Les détenteurs de token reçoivent alors une partie proportionnelle des revenus en fonction de leur contribution.

Les facteurs qui influencent la valeur des tokens

loupe sur un document

Même si les tokenomics permettent de garantir un cadre plus ou moins stable dans lequel une cryptomonnaie peut évoluer, il existe quantité d’autres facteurs qui influencent la valeur des tokens. En voici quelques-uns.

L’offre et la demande

La loi de l’offre et de la demande s’applique aussi bien aux actions qu’aux cryptos. Si la demande pour une crypto-monnaie spécifique dépasse son offre, on assiste généralement à une augmentation de sa valeur. À l’inverse, si l’offre dépasse la demande, la diminution de la valeur du token est quasiment garantie.

L’adoption et l’utilisation du token

L’adoption croissante des cryptos et leur utilisation dans le monde réel peuvent stimuler la demande et ainsi influencer positivement leur valeur. Cela s’applique à l’échelle de chaque token. Une augmentation de l’acceptation d’un token par les commerçants, les institutions financières ou d’autres utilisateurs de fin de chaîne permet d’accroître la valeur du token.

Liquidité

Les tokenomics divulguent presque toujours les liquidités accordées aux CEX et DEX. Si la liquidité est suffisante, l’actif pourra être échangé dans de bonnes conditions. Cela étant, la valeur de l’actif pourra se stabiliser ou augmenter en fonction de sa réputation et des autres facteurs déjà présentés.

La réglementation en vigueur

Ces dernières années ont vu les législateurs tenter de réguler les cryptomonnaies. Les réglementations gouvernementales et les politiques relatives aux tokens peuvent influencer leur valeur. Les annonces de réglementation favorables ou défavorables peuvent alors avoir un impact positif ou négatif sur la perspective des investisseurs. Conséquence, le cours de l’actif peut augmenter ou diminuer en fonction.

La volatilité du marché

Les tokens sont souvent connus pour leur volatilité élevée. Les mouvements du marché peuvent également influencer leur valeur. Les fluctuations des prix du Bitcoin (BTC), considéré comme la crypto mère, peuvent ainsi avoir un impact sur le marché crypto en général et sur les tokens même les moins populaires.

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Comment évaluer la qualité du modèle de tokenomics d’un projet de crypto-monnaie avant d’investir ?

Il existe de nombreux éléments à prendre en considération quant au tokenomics d’un projet avant d’investir. Ainsi, avant tout investissement, il convient évidemment de se poser plusieurs questions quant aux thématiques suivantes :

  • L’objectif et la position du projet : Il est important de comprendre clairement les objectifs du projet ainsi que sa vision des choses. Il est également crucial de s’assurer que le tokenomics est aligné sur les objectifs du projet et qu’il participe au mieux à la réalisation du projet présenté.
  • L’utilité réelle du token proposé : Les investisseurs devraient s’assurer de bien comprendre l’utilité du token, si tant est-il qu’il en possède une. Le fait qu’un token possède une réelle utilité est un élément important dans l’évaluation de la viabilité d’un projet. Si celui-ci est essentiel, il aura davantage de chance d’être adopté, de vivre, et de voir son cours augmenter.
  • Le potentiel d’adoption : Il est important de questionner le potentiel d’adoption d’un projet. Pour cela, il faudra analyser les stratégies mises en place afin d’assurer la croissance et le développement du projet en question. Existe-t-il des partenariats avec des acteurs clés de l’industrie ? Plus le projet a de chance d’être adopté, et plus la demande de token augmentera.
  • Le mécanisme d’incitation du projet : Il faut également s’assurer que les récompenses promises par le projet sont réellement intéressantes et équilibrées. Les détenteurs de token sont-ils récompensés de manière juste et proportionnelle ? Une bonne conception des incitations économiques peut stimuler la demande de tokens. 
  • L’économie et l’offre totale : Étudier la structure économique du projet est primordial. Il faut prendre en considération l’offre totale de token et se demander si celle-ci est fixe, soumise à une inflation ou à une déflation contrôlée. Il est également important de comprendre comment les nouveaux tokens sont émis ou détruits et comment cela affecte l’équilibre entre l’offre et la demande.
  • La transparence des informations et la gouvernance du projet : Le projet propose-t-il des informations claires et transparentes ? Existe-t-il un processus de gouvernance bien structuré permettant aux détenteurs de token de participer aux décisions importantes ? Une gouvernance solide et transparente pourrait s’avérer être un signe de confiance et de bonne gestion du projet.

Les tendances actuelles du tokenomics dans le monde des cryptomonnaies et les opportunités d’investissement qui en découlent

graphique 3d avec flèche

Les tendances en termes de tokenomics sont en constante évolution constante. Toutefois on retrouve 5 éléments intéressants qui semblent attirer davantage d’investisseurs depuis maintenant quelques années.

Les protocoles d’échange décentralisés (DEX) mettent en place des modèles de tokenomics qui récompensent les fournisseurs de liquidités et les utilisateurs actifs. Les opportunités qui en découlent incluent généralement l’investissement dans des tokens émergents.

La finance décentralisée (DeFi) attire également de nombreux investisseurs. Les solutions qu’elle propose se positionnent comme une vraie alternative à la finance traditionnelle. Son modèle de tokenomics donne donc accès à des produits semblables aux produits bancaires habituels, avec les désagréments en moins.

La tokenisation d‘actifs réels est également à la mode, notamment dans le domaine de l’immobilier NFT et des matières premières. Ces types de projets proposent un tokenomics centré sur la création de tokens représentant la propriété ou la participation à ces actifs réels. Les investisseurs peuvent alors accéder à des classes d’actifs originellement peu accessibles.

De manière évidente, les NFTs représentent un bloc important du monde des cryptos. Ces derniers permettent de représenter la propriété d’actifs tels que des œuvres d’art, des jeux ou encore des articles de collection. Les opportunités d’investissement liées résident dans l’achat et la vente de NFT uniques.

Enfin, les modèles de gouvernance décentralisée permettent aux détenteurs de tokens de participer aux décisions importantes d’un projet. Leur tokenomics permet donc à chacun d’obtenir un droit de vote sur différentes décisions. En conséquence, les utilisateurs peuvent investir dans des projets qu’ils ont la possibilité d’influencer.

Les risques liés au tokenomics et comment les minimiser pour investir de manière plus sécurisée

personnage sur un graphique

Investir représente toujours un risque, aussi faible soit-il, en crypto comme ailleurs. Les risques les plus courants sont généralement liés à de possibles arnaques, à la sécurité, à la réglementation et aux liquidités.

Afin de se protéger, il est important de bien prendre connaissance du whitepaper et d’évaluer le degré de confiance que vous pouvez vous permettre de mettre dans ce projet. 

Il est également important de prendre en compte la réglementation avant d’investir. Celle-ci peut affecter grandement la valeur d’un actif. 

Le manque de liquidité peut également être un problème afin de vendre un token. Si le tokenomics du projet ne propose pas de liquidité suffisante, il est peut-être préférable d’éviter d’investir dans ce dernier. 

Enfin, de manière générale, la volatilité des cryptomonnaies est un avantage autant qu’un inconvénient. Par conséquent, il est vital de ne jamais investir plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.

Conclusion

Les tokenomics jouent un rôle essentiel dans le monde des cryptomonnaies. Ce sont les tokenomics qui dictent la création et la valorisation d‘un projet. Comprendre les différents modèles de tokenomics s’avère donc être un élément clé pour les investisseurs qui souhaitent investir dans un projet.

Les tendances actuelles de tokenomics offrent de nombreuses opportunités d’investissement. Comme nous avons pu le voir, les DEX, la DeFi, les NFTs et la tokenisation d’actifs réels sont actuellement au cœur des débats. Ce sont ces projets qui attirent, pour le moment, le plus d’intérêt de la part des investisseurs.

Il existe néanmoins de nombreux risques quant à l’investissement en crypto au regard des tokenomics. Il convient donc de faire preuve de prudence et de clairvoyance avant tout investissement. Des recherches approfondies sur un projet permettent bien souvent de se prémunir des risques les plus courants.Enfin, il est essentiel de comprendre qu’une approche équilibrée, informée et réfléchie permet non seulement de maximiser ses rendements, mais également de tirer une expérience positive de ses investissements en matière de crypto.

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Questions fréquentes

Les tokenomics sont un concept économique et financier qui reflètent la manière dont un projet crypto est construit. C’est le tokenomics d’un projet qui dicte les règles concernant l’actif numérique proposé par celui-ci.
Il est crucial de comprendre le fonctionnement des tokenomics avant d’investir. Afin d’obtenir plus de détails sur le sujet, nous vous conseillons de vous référer à notre guide dédié aux tokenomics. Celui-ci vous apportera de précieuses informations sur les tokenomics.
Outre la façon dont le projet est construit, le tokenomics permet également d’avoir une idée du possible rendement d’un projet. Pour cela, il faudra comparer la valeur du token au jour de l’achat et l’a valeur de celui-ci au jour de son listing.
Actuellement, plusieurs types de tokenomics fonctionnent particulièrement bien au sein de l’industrie. Pour les connaître tous, consultez notre guide dédié.
Le tokenomics d’un projet crypto est bien souvent affiché sur la page internet de celui-ci. Toutefois, de nombreux projets préfèrent l’inclure au sein de leur whitepaper.