Cours Uniswap

La crypto Uniswap fait partie des tokens de la finance décentralisée (DeFi). Créé seulement en septembre 2020, le token est arrivé tardivement sur le marché. Pourtant, il est déjà solidement établi dans le top 20 des plus grandes cryptos au monde. Mais qu’est-ce que la crypto Uniswap ? Quel est le rôle du jeton UNI dans l’univers Uniswap ? Découvrez dans cet article les fondamentaux d’Uniswap.

Uniswap (UNI), c’est quoi ?

Uniswap est un token de gouvernance basé sur la blockchain Ethereum. Découvrez-en plus sur le jeton Uniswap.

Généralités

Uniswap (UNI) est le jeton de gouvernance de la plateforme crypto qui porte le même nom. Contrairement aux leaders mondiaux centralisés comme Coinbase ou Binance, Uniswap est un exchange décentralisé (DEX). Le jeton UNI permet à la plateforme Uniswap de fonctionner sans l’intermédiaire d’une entité centralisée. La plateforme Uniswap permet l’échange pair-à-pair des cryptomonnaies de type ERC-20 sur la blockchain Ethereum.

L’exchange Uniswap a été créé en 2018. A mi-juillet 2022, Uniswap constitue la deuxième plus grande plateforme du secteur de la finance décentralisée (DeFi) avec plus de 7 milliards de dollars d’actifs bloqués (données de Defipulse.com).

Le jeton Uniswap, quant à lui, a été lancé le 18 septembre 2020.

Au moment de la rédaction de cet article, le jeton Uniswap pointe à la 19ème place des cryptos mondiales. La capitalisation d’Uniswap est de près de 4 milliards d’euros, ce qui place le jeton entre Polygon (18ème) et Litecoin (20ème).

Histoire

Le fondateur d’Uniswap est un ingénieur en informatique new-yorkais du nom de Hayden Adams. Après avoir obtenu son diplôme en 2016, Hayden Adams a travaillé chez Siemens avant d’être licencié au bout d’un an. Il entre dans le monde des cryptos en 2017 après avoir découvert sur Reddit un post de… Vitalik Buterin, le créateur d’Ethereum.

Adams a ensuite obtenu une subvention de 65 000 dollars de la part de la Fondation Ethereum. Cela lui permis de financer un audit complet du code qu’il avait écrit pour Uniswap.

Uniswap a été officiellement lancé sur le réseau Ethereum le 2 novembre 2018.

Les caractéristiques de l’écosystème Uniswap

Voyons maintenant quelques caractéristiques essentielles de l’écosystème Uniswap.

Un exchange décentralisé

Il existe deux types d’échanges crypto : les exchanges centralisés (CEX) et les exchanges décentralisés (DEX).

Un exchange centralisé (CEX) est gouverné par l’entreprise qui gère la plateforme. Le CEX prend le contrôle des fonds des utilisateurs et propose un système de carnet d’ordre classique pour faciliter les transactions. Ces exchanges permettent le plus souvent d’acheter des cryptos à partir d’argent fiat.

Un exchange décentralisé, quant à lui, n’est pas géré par une entité centrale qui a le pouvoir d’en restreindre l’accès de manière sélective. Toute personne peut utiliser le protocole Uniswap pour échanger des cryptos, fournir des liquidités ou créer. On parle alors d’échange décentralisé, ou « pair-à-pair ». En général, pour accéder aux services d’échanges d’un DEX, vous devez utiliser son jeton natif.

Le protocole Uniswap est constitué de smart-contracts, c’est-à-dire des programmes informatiques automatisés conçus pour être sécurisés et résistants à la censure.

Une application basée sur Ethereum

Uniswap est une application décentralisée construite sur la blockchain Ethereum. Ethereum est la deuxième cryptomonnaie au monde en terme de capitalisation (Bitcoin étant la première). Contrairement au Bitcoin qui constitue principalement un moyen de paiement, la crypto Ethereum est conçue pour faciliter le développement d’applications décentralisées (dApps).

Uniswap permet l’échange de tous les jetons ERC-20 construits sur la blockchain Ethereum. La plateforme est aussi compatible avec les infrastructures conçues pour l’Ethereum, tels que les wallets crypto MetaMask ou MyEtherWallet.

Si la blockchain Ethereum est la plus utilisée pour développer des applications décentralisées, ce n’est pourtant plus la seule. Par exemple, l’exchange décentralisé PancakeSwap a fait le choix de fonctionner sur la blockchain Binance Smart Chain (BSC). De même, la blockchain Cardano dispose désormais de son propre DEX.

Un protocole initialement « open source »
Uniswap se décrit comme « un bien public détenu et gouverné par les détenteurs de jetons UNI ». Au départ, son protocole était open source. Cela signifie que toute personne pouvait consulter son code et contribuer à l’améliorer.

En conséquence, le code pouvait librement être copié pour créer un autre exchange décentralisé. Les DEX SushiSwap et PancakeSwap, désormais concurrents d’Uniswap, se sont d’ailleurs allègrement inspirés du code open source d’Uniswap.

Cette caractéristique open-source n’a pas été maintenue avec les dernières mises à jour d’Uniswap. Depuis la troisième version d’Uniswap (Uniswap V3 déployée en mai 2021), le code source est désormais sous copyright.

Le token de gouvernance UNI

Le jeton UNI est le token natif de la plateforme Uniswap. Tous les détenteurs d’UNI possèdent donc un droit de gouvernance. Cela signifie qu’ils peuvent participer aux votes concernant d’éventuelles modifications du protocole. Ils peuvent également voter l’ajout de nouveaux pools de liquidités.

La distribution du milliard de jetons UNI est prévue ainsi :
60 % pour la communauté d’utilisateurs de la plateforme Uniswap. Les 15 premiers pourcents ont été distribués lors du lancement du jeton, sous la forme d’un airdrop a destination des utilisateurs qui ont fait des transactions avant le 1 septembre 2020 ;

• 21,51 % aux membres de l’équipe ;
• 17,8 % aux investisseurs ;
• 0,69 % aux investisseurs.

A l’issue des 4 premières années, un taux d’inflation de 2 % sera mis en place.

La distribution de token UNI se fait entre autre pour récompenser les fournisseurs de liquidités.

La question de la décentralisation

Il existe néanmoins une controverse au sujet de la réalité de la décentralisation d’Uniswap. La principale mise en cause concerne la gouvernance de la plateforme.

Comme indiqué plus haut, le jeton UNI est censé donner à chaque détenteur un droit de gouvernance. Toutefois, tous les détenteurs de jetons ne peuvent pas soumettre une proposition. Il faut pour cela détenir au moins 1 % de l’offre totale d’UNI (1 milliard de jetons), soit 10 millions de jetons.

Les « petits » détenteurs de jetons ne peuvent donc pas faire de proposition. En revanche, ils peuvent déléguer leur droit à un représentant qui peut, lui, espérer atteindre le seuil requis. Toutefois, ce système pose plusieurs problèmes :

Selon le cours à la mi-juillet 2022, 10 millions de jetons UNI représentent plus de 50 millions d’euros ! On voit vite que le véritable droit de parole se paye très cher…

De plus, cette disposition implique qu’il ne peut pas y avoir plus de 100 votants (détenant chacun 1 % du nombre maximum de jetons). Cela est un nombre très faible pour un exchange qui se veut décentralisé.

Il faut également prendre en compte le fait qu’à ce jour, le milliard de jetons n’est pas encore distribué. Dans la pratique, le nombre de votants maximum est donc encore plus faible. Ce problème était particulièrement problématique dans les mois qui ont suivis le lancement du jeton.

Quel est le nombre d’Uniswap actuellement en circulation ?

A mi-juillet 2022, il existe plus de 734 millions d’UNI en circulation. Au terme des 4 premières années d’existence du jeton, il y aura 1 milliard de coins UNI en circulation.

Le cours d’Uniswap

Comme toutes les cryptos, le prix d’Uniswap connaît de grandes variations. Retour sur les grandes lignes de l’évolution du cours d’Uniswap depuis sa création.

Le cours du Uniswap en 2022

A l’heure actuelle, le cours d’Uniswap (UNI) est de [Uniswap-price]. Pour l’instant, l’année 2022 n’est pas brillante pour le token. Il faut dire que la conjoncture mondiale n’est pas favorable et l’ensemble du marché crypto a du plomb dans l’aile.

Au 1er janvier 2022, le cours du jeton UNI était de 15 €. Après un court passage au-delà des 17 € dans la première semaine de l’année, le cours est parti à la baisse. Le prix a fortement chuté dans la deuxième partie de janvier, passant de 13,5 € le 20 janvier à 9 € le 24 janvier.

Le prix de l’UNI a ensuite évolué entre 10 € et 7 € jusqu’à la fin du mois d’avril 2022. Mais les choses ne se sont pas améliorées. Uniswap est passé sous la barre des 6 € dans la première moitié du mois de mai.

L’historique du cours d’Uniswap

Lors du lancement du jeton en septembre 2020, le cours de l’UNI était de 5,82 €. Les premiers mois du token ont vu une tendance plutôt baissière avant de se reprendre. Au 15 janvier 2021, l’Uniswap avait retrouvé son prix de lancement. Il a alors entamé une ascension fulgurante durant le premier semestre 2021 ! Ce bull run a mené le cours de l’Uniswap vers un sommet à 44,91 € le 3 mai 2021. A ce jour, cela constitue le record historique (ATH) de l’UNI.

Le prix de l’UNI a ensuite brutalement chuté jusqu’à 13,82 € le 23 mai 2021. Les deux mois suivants ont été très volatils. Le cours est alors remonté aux alentours de 26 € en août 2021. Depuis lors, la tendance est repartie à la baisse.